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Jun 14, 2018 10:00 AM ET

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Comcast hace $ 65 billones oferta robar el zorro de Disney del siglo XXI. ¡Prepárate para una guerra

iCrowdNewswire - Jun 14, 2018
Ilustración de Alex Castro / al borde

Después de semanas de señalización que lo haría, Comcast está haciendo un juego en el XXI Century Fox TV y película activos. Con la esperanza de desbaratar Disney de pendientes, basada en acciones $ 52,4 billones de acuerdo con Fox, Comcast está dando un paso con una mayor oferta en efectivo por $35 por acción, que totales de aproximadamente $ 65 billones. El movimiento corre el riesgo de desencadenar una intensa batalla entre Comcast y Disney como zorro del siglo XXI y el imperio de Murdoch peso cuál es la mejor opción. Consejo de administración de Fox tiene previsto votar sobre la oferta de Disney en 10 de julio.

“El tiempo es de la esencia de su consideración de nuestra propuesta”, Director Ejecutivo de Comcast Brian Roberts escribió en una letra al tablero del Fox. Comcast ha presentado una declaración ante la SEC en contra de la Disney / fusión de Fox del siglo XXI. El miércoles por la noche, Fox dijo “Comité XXI Century Fox, en consulta con sus asesores legales externos y asesores financieros, se revisen cuidadosamente y considerar la propuesta de Comcast.” Sin embargo no hizo una decisión sobre si postergará la 10ª reunión de julio.

Comcast, según informes, había estado esperando para ver si AT & T sería aprobada la adquisición de Time Warner, a pesar de un intento de alto perfil por el Departamento de justicia para bloquear sobre preocupaciones antimonopolios — antes de realizar formalmente su oferta para la mayor parte del siglo XXI Activos de entretenimiento de Fox. Un juez falló a favor de AT & T el 12 de junio sin requerir o Time Warner a desprenderse de ninguna de sus participaciones. Sin duda tuvo que hicieron directivos de Comcast y equipo legal sentirse mucho mejor sobre sus posibilidades de éxito. Director Ejecutivo de Comcast Brian Roberts al parecer se sintonizaron CNBC en la sede de la empresa para ver el resultado en vivo, según The New York Times.

Comcast dice que es “muy seguro de que la transacción propuesta obtendrá todas las aprobaciones reglamentarias necesarias en forma oportuna y que la transacción es como o más probabilidades de recibir aprobación de la transacción de Disney”. Comcast está “abierto a trabajar con las autoridades antimonopolio” para cambiar la estructura de la oferta con el fin de obtener la aprobación, según una diapositiva de cubierta la empresa sobre su propuesta.

Oferta de Comcast es para el estudio de cine 20th Century Fox, 20th Century Fox Television, redes de cable propiedad de Fox (incluyendo FX y National Geographic), deportes regionales varias cadenas de televisión y participaciones de la empresa en redes internacionales de Sky y Star TV. También incluye una participación del 30 por ciento en el servicio de streaming de Hulu. Al igual que la oferta de Disney, Comcast sería un propietario mayoritario de Hulu si se aprueba su propuesta de adquisición. Sin duda habrá preocupaciones alrededor uno de América los principales ISPs poseer — y potencialmente priorizando — servicios en torno a esa gran colección de contenido.

Fox Broadcasting, Fox News y Fox Sports no son parte del acuerdo, y el plan según el acuerdo de Disney es para que ellos ser hecho girar apagado en una compañía llamada Fox nuevo. También se producirá si Comcast gana sobre tablero de Fox y se convierte en el principal pretendiente. Para obtener ese punto favorable, Comcast ofrece la misma tarifa de ruptura inversa de $ 2,5 billones como Disney en caso de que el acuerdo es hundido por los reguladores. Pero va un paso más y ofrece para cubrir los $ 1,525 billones que Fox adeudaría a Disney si decide abandonar su acuerdo.

Roberts y Rupert Murdoch mantuvo conversaciones durante el mismo período que Disney negoció su oferta con Fox del siglo XXI; Tablero de Fox escogió el camino de Disney en parte porque parecía una apuesta más segura frente a una oferta de Comcast que podría correr en los cañizos reguladores. AT & T victoria podría disminuir ese riesgo a los ojos de Murdoch. Comcast, que ya hizo una cantidad colosal para adquirir NBCUniversal en 2011, aprovechar empresas de medios de comunicación 21 Century Fox y la bóveda del contenido de una manera similar: son recursos muy valiosos en la competición de Comcast con Netflix, Amazon Video, y otros servicios de streaming que han invertido pesadamente en la programación originalmente.

La carta que envió a Brian Roberts para tablero de Fox haciendo la oferta oficial sigue a continuación:

Estimado Rupert, Lachlan y James,

Durante mucho tiempo hemos admirado lo que ha construido la familia Murdoch en veinte – primer Century Fox. Después de nuestras reuniones el año pasado, nos salieron convencidos de que las empresas 21CF para ser vendidos son altamente complementarias a la nuestra, y que nuestra compañía sea el hogar derecho estratégico para ellos.

Por lo tanto, nos sentimos decepcionados cuando 21CF decidió entrar en una transacción con la compañía de Walt Disney, a pesar de que habíamos ofrecido un precio significativamente más alto. Hemos revisado los términos públicamente disponibles de la transacción propuesta de Disney, así como la declaración conjunta/folleto presentado ante la SEC que describe las razones de decisión de la de Junta de directores 21CF. A la luz de la decisión de ayer en el AT & T/Time Warner del caso, el tiempo limitado antes de su Junta, y nuestro continuo interés fuerte, nos complace presentar una propuesta nueva, en efectivo que direcciones completamente la Junta declarados preocupaciones con nuestros propuesta previa.

Nuestra nueva propuesta ofrece a 21CF accionistas $35,00 por acción en efectivo y 100% de las acciones de Fox nuevo después de dar efecto a su spin-off propuesta, proporcionando superior y más cierto valor en comparación con Disney & rsquo

; oferta de acciones de s. Nuestra propuesta representa una prima de aproximadamente el 19% en el valor de la oferta de Disney a partir del mediodía de hoy. Nos sentimos muy confiados en nuestra capacidad para financiar la transacción, y nuestra oferta no incluye condiciones relacionadas con el financiamiento.

También estamos muy seguros de que la transacción propuesta obtendrá todas las aprobaciones reglamentarias necesarias en forma oportuna y que la transacción es como o más probabilidades de recibir aprobación de la transacción de Disney. Por consiguiente, estamos ofreciendo los mismos compromisos regulatorios como los 21CF ha obtenido ya de Disney, incluyendo la misma tarifa de terminación inversa de $ 2,5 billones acordó por Disney. Más evidencia nuestro compromiso, también estamos ofreciendo reembolsar la tasa de ruptura de $ 1,525 billones a ser pagado por usted a Disney, un costo total de Comcast de $ 4,025 billones, en el escenario muy poco probable que la transacción no se cierra porque somos capaces de obtener todas las aprobaciones reglamentarias necesarias.

Acogemos con satisfacción la oportunidad de discutir los temas normativos presentados por cada parte. Tomamos nota de que no debería haber ninguna diferencia significativa en el momento de la revisión antimonopolio de Estados Unidos entre una transacción de Comcast y de Disney. Hemos hecho nuestro RSS presentación hoy en día, que comienza formalmente la revisión reguladora en el Departamento de justicia. Además, ya hemos presentado un gran volumen de documentos y datos para el Departamento de justicia en relación con su examen de la transacción de Disney. Esta información se superpone en gran parte con la información que el Departamento de justicia tendrá que examinar una transacción de Comcast. Como resultado, la transacción debe ser susceptible de revisión por el Departamento de justicia en el mismo ciclo de operación, de Disney. Asimismo esperamos que la transacción debe ser susceptible de revisión por los entes internacionales reguladores de oportuna manera la operación de Disney y como o más probabilidades de recibir aprobaciones internacionales, dada la relativamente pequeña presencia fuera de Estados Unidos

Nuestro Consejo de Administración aprobó por unanimidad esta propuesta, y no voto de accionistas de Comcast será requerido para esta transacción.

Debido a su decisión de programar la votación sobre la propuesta de fusión de Disney para el 10 de julio, tiempo es de la esencia de su consideración de nuestra propuesta. Estamos disponibles para satisfacer en cualquier momento para responder a preguntas de la Junta Directiva, administración o sus asesores, para que estés en una posición para validar la superioridad de nuestra oferta y negociar y celebrar un acuerdo de fusión, tan pronto como sea posible después de eso. Teniendo en cuenta el marco de tiempo muy corto, hoy que nosotros estamos presentando una declaración preliminar ante la SEC en contra de la propuesta de fusión de Disney, como hemos sido este aconsejado es necesario estar en una posición para ser capaces de comunicarse directamente con sus accionistas sobre los votos se les pide para el 10 de julio. Esperamos que se trata de cautelar, esperamos trabajar juntos para llegar a un acuerdo en los próximos días.

Espero que nuestros debates y trabajar con usted para realizar esta transacción emocionante para los accionistas de Fox.

Muy verdaderamente tuyo,

Brian L. Roberts

Via iCrowdNewswire
Tags: News
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