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Realty Income To Acquire 454 Properties From CIM Real Estate Finance Trust, Inc. En $1.25 mil millones de transacciones

Sep 24, 2019 2:33 AM ET

SAN DIEGO, Realty Income Corporation (Realty Income,NYSE: O), The Monthly Dividend Company®, ha anunciado hoy que ha firmado un acuerdo definitivo para adquirir 454 propiedades minoristas unichalet de CIM Real Estate Finance Trust, Inc. (” CMFT), un REIT no cotizado que es patrocinado por una filial de CIM Group, por aproximadamente $1,25 mil millones en efectivo. Se espera que la transacción se cierre en varios tramos con la adquisición de la mayoría de las propiedades de la cartera que se espera que cierren en 2019, sujeto a las condiciones de cierre habituales.

Se espera que la transacción se ejecute a una tasa de contrapartida de efectivo aproximada del 7%, lo que resulta en un diferencial de inversión en relación con nuestro costo promedio ponderado del primer año de capital muy por encima del promedio histórico de la compañía. La cartera tiene un plazo medio ponderado de arrendamiento restante de 9,7 años y genera el 58% de los ingresos totales de alquiler de empresas calificadas con calificación de inversión o sus subsidiarias.

“Esta transacción es aditiva a nuestra cartera de bienes raíces de alta calidad existente y se acoplan inmediatamente sobre una base de apalancamiento neutral. Creemos que esta adquisición de cartera demuestra la importancia del tamaño y la escala como una ventaja competitiva en la industria de arrendamiento neto”, dijo Sumit Roy,Presidente y Director Ejecutivo de Realty Income. “Como la empresa más grande en el sector REIT de arrendamiento neto, creemos que estamos en una posición única para integrar transacciones considerables con un impacto mínimo en nuestras concentraciones existentes de inquilinos e industria y en nuestro perfil general de riesgo de cartera. Como resultado de esta transacción, estamos aumentando nuestra guía de adquisición de 2019 y 2019 AFFO por orientación de acciones. Tenemos la intención de financiar la adquisición utilizando nuestra facilidad de crédito rotativo de $3.0 mil millones, que actualmente tiene aproximadamente 2.800 millones de dólares de capacidad disponible”.

Al finalizar la adquisición, Realty Income espera asumir que la deuda hipotecaria existente asciende aproximadamente a $131 millones a una tasa de interés promedio ponderada del 4,5% y un promedio ponderado que se mantendrá hasta el vencimiento de 5,3 años.

Orientación actualizada de 2019

 

Gama

 

Antes

 

Revisado

Adquisiciones (en miles de millones)

$2.0 – $2.5

 

$3.25 – $3.50

Ingresos netos por acción

$1.33 – $1.38

 

$1.32 – $1.37

Fondos ajustados de las operaciones
Disponible para accionistas comunes
(AFFO) por acción

$3.28 – $3.33

 

$3.29 – $3.34

Fondos de operaciones disponibles para
Accionistas comunes (FFO) por
Compartir

$3.26 – $3.31

 

$3.26 – $3.31

       

La compañía considera ffO y AFFO como medidas suplementarias apropiadas del desempeño operativo de un Fideicomiso de Inversión Inmobiliaria (REIT). Realty Income define FFO, una medida no GAAP, consistente con la definición de la Asociación Nacional de Fideicomisos de Inversión Inmobiliaria (NAREIT), como ingresos netos disponibles para los accionistas comunes, además de la depreciación y amortización de activos inmobiliarios, además de deterioro de los activos inmobiliarios y reducido sin aumentos en las ventas de propiedades. AFFO ajusta aún más ffO para artículos únicos de ingresos y gastos, que la compañía cree que no son tan pertinentes para la medición del rendimiento operativo continuo de la empresa. El principal impulsor de la diferencia en los ajustes de la orientación para los ingresos netos por acción, AFFO por acción y FFO por acción es el complemento de la depreciación esperada de las propiedades que se adquirirán a los efectos del cálculo de AFFO y FFO. La presentación de la información relativa a FFO y AFFO tiene por objeto ayudar al lector a comparar el rendimiento operativo de diferentes REIT, aunque cabe señalar que no todos los REIT calculan FFO y AFFO de la misma manera, por lo que las comparaciones con otros REIT pueden no ser significativo. FFO y AFFO no deben considerarse como alternativas para revisar nuestros flujos de efectivo de actividades operativas, de inversión y de financiamiento. Además, FFO y AFFO no deben ser considerados como medidas de liquidez, nuestra capacidad para hacer distribuciones de efectivo, o nuestra capacidad para pagar pagos de intereses.

Perfil de cartera

La cartera que se adquiere de CMFT consta de 454 propiedades con aproximadamente 5,1 millones de pies cuadrados lesables. Las propiedades de la cartera están actualmente arrendadas a 59 inquilinos diferentes en 20 industrias, con Texas y Californiarepresentando a los dos principales estados por los ingresos de alquiler proyectados para el período de doce meses a futuro que comienza 1 de julio de 2019, con un 11,0% y un 7,2%, respectivamente.

Sobre la base de las concentraciones de inquilinos y de la industria para esta cartera, Realty Income no espera que la adquisición, una vez completada, tenga un impacto significativo en sus concentraciones existentes de inquilinos e industrias.

Las 10 principales concentraciones de inquilinos para la cartera son las siguientes:

 

Número de propiedades

 

% del alquiler total de cartera (1)

Dólar General

145

 

15.8%

Walgreens

37

 

14.8%

Dollar Tree / Dólar familiar

75

 

8.7%

United Oil

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ews_span”>28

 

7.2%

Biolife Plasma Services

9

 

4.1%

Western Refinaing (Maratón)

24

 

3.7%

QuickChek

6

 

3.5%

Petsmart

9

 

3.1%

7-Eleven

9

 

2.8%

Firma de colchones

14

 

2.4%

Top 10 Total de Inquilinos

354

 

66.2%

 

(1) Basado en los ingresos de alquiler proyectados para el período de doce meses a partir del 1 de julio de 2019. Total no pisa debido al redondeo.

Las 10 principales concentraciones de la industria para la cartera son las siguientes:

 

Número de propiedades

 

% del alquiler total de cartera (1)

Tiendas en dólares

220

 

24.5%

Colmados

73

 

19.4%

Droguerias

42

 

16.0%

Restaurantes – Comida casual

24

 

6.8%

Supermercados

13

 

6.7%

Salud y fitness

4

 

4.8%

Atención médica

10

 

4.4%

Suministros y servicios para mascotas

9

 

3.1%

Hogar

18

 

3.1%

Mejora del hogar

2

 

2.0%

Top 10 Total de la Industria

415

 

90.8%

(1) Basado en los ingresos de alquiler proyectados para el período de doce meses a plazos a partir del 1 de julio de 2019

Acerca de Realty Income

Realty Income, The Monthly Dividend Company®, es una empresa de S&P 500 dedicada a proporcionar a los accionistas un ingreso mensual confiable. La compañía está estructurada como un REIT, y sus dividendos mensuales son apoyados por el flujo de caja de más de 5,900 propiedades inmobiliarias propiedad bajo contratos de arrendamiento a largo plazo con inquilinos comerciales. Hasta la fecha, la compañía ha declarado 590 dividendos mensuales de acciones comunes consecutivos a lo largo de sus 50 años de historia operativa y ha aumentado el dividendo 102 veces desde la cotización pública de Realty Income en 1994 (NYSE: O). del sitio web corporativo en www.realtyincome.com.

Declaraciones prospectivas

Las declaraciones de este comunicado de prensa que no son estrictamente históricas son declaraciones “prospectivas”. Las declaraciones prospectivas implican riesgos conocidos y desconocidos, lo que puede hacer que los resultados futuros reales de la empresa difieran materialmente de los resultados esperados. Estos riesgos incluyen, entre otros, las condiciones económicas generales, las condiciones inmobiliarias locales y extranjeras, la salud financiera de los inquilinos, la disponibilidad de capital para financiar el crecimiento planificado,

la volatilidad y la incertidumbre en los mercados de crédito y los mercados financieros más amplios, los cambios en los tipos de cambio de divisas, las adquisiciones de propiedades (incluidas las adquisiciones descritas en el presente documento) y el momento y la finalización de estas adquisiciones, los cargos por deterioro de la propiedad, y el resultado de cualquier procedimiento legal en el que la empresa sea parte, como se describe en las presentaciones de la compañía ante la Comisión de Bolsa y Valores. Por consiguiente, las declaraciones prospectivas deben considerarse únicamente como reflejos de los planes y estimaciones de explotación actuales de la empresa. Los resultados reales de funcionamiento pueden diferir materialmente de lo que se expresa o se pronostica en este comunicado de prensa. La empresa no asume ninguna obligación de divulgar públicamente los resultados de las revisiones de estas declaraciones prospectivas que puedan hacerse para reflejar eventos o circunstancias después de la fecha en que se hicieron estas declaraciones.

 

Contact Information:

Realty Income Corporation
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