American Outdoor Brands Corporation anuncia su intención de separarse en dos empresas independientes que cotizan en bolsa

– Spin-off libre de impuestos planificado de productos al aire libre y accesorios de negocio a AOBC accionistas

– Separación de empresas para mejorar las perspectivas de creación de valor a largo plazo

– El sindicato bancario apoya la transacción propuesta

SPRINGFIELD, Mass., — American Outdoor Brands Corporation (NASDAQ Global Select: AOBC), uno de los principales proveedores mundiales de armas de fuego y productos de calidad para los entusiastas del tiro, la caza y el aire libre, anunció hoy que su Junta Directiva ha aprobado por unanimidad el procedimiento con un plan para escindar su negocio de productos y accesorios al aire libre como un dividendo de acciones libres de impuestos a sus accionistas. La transacción propuesta, que se espera que se complete en la segunda mitad del calendario 2020, crearía dos empresas independientes que cotizan en bolsa: Smith & Wesson Brands, Inc. (que abarcaría el negocio de armas de fuego) y American Outdoor Brands, Inc. (que abarcaría el negocio de productos y accesorios al aire libre).

El propósito de la spin-off es permitir que el equipo directivo de cada empresa se centre en sus estrategias específicas, incluyendo (1) estructurar su negocio para aprovechar las oportunidades de crecimiento en sus mercados específicos; 2) adaptar su funcionamiento comercial y su modelo financiero a sus estrategias específicas a largo plazo; y, 3) alinear sus recursos financieros externos, como las acciones, el acceso a los mercados, el crédito y los factores de seguros, con su tipo particular de negocio.

Barry M. Monheit,Presidente de la Junta, dijo: “Ha habido cambios significativos en el clima político, así como en los mercados económico, inversor y de seguros desde que nos embarcamos en lo que creemos que han sido nuestros muy exitosos esfuerzos de diversificación. Creemos que separarse en dos empresas públicas independientes permitirá a cada empresa alinear mejor sus objetivos estratégicos con sus prioridades de asignación de capital. También creemos que esta acción dará a la comunidad de inversión una visión más clara del potencial de creación de valor en cada una de estas empresas independientes, impulsando en última instancia un mayor valor de los accionistas. Desde el punto de vista de nuestros accionistas, en el momento de la escisión, los accionistas de AOBC poseerán el 100% de cada empresa, manteniendo así su participación previa al giro en ambas compañías, y a partir de entonces tendrán la capacidad de tomar decisiones de inversión distintas adaptadas a su perfil de inversión particular”.

Razones estratégicas convincentes

A medida que AOBC implementó su plan estratégico de crecimiento y diversificación, su Consejo de Administración exploró oportunidades para impulsar un mayor desempeño y valor para los accionistas. Tras una revisión estratégica de las perspectivas de crecimiento, el valor empresarial, los mercados finales, los clientes, las consideraciones de los mercados financieros, los factores de crédito y seguros y las operaciones comerciales en el mercado actual, el Consejo concluyó que la separación de Las empresas de armas de fuego y productos al aire libre y accesorios crearían dos empresas líderes en la industria, con atributos que posicionan mejor a cada empresa para el éxito a largo plazo, incluyendo los siguientes:

• Enfoque distinto: Cada empresa se beneficiará de un enfoque estratégico y de gestión distinto en sus prioridades operativas y de crecimiento específicas.
• Tesis de inversión diferenciadas: Cada empresa ofrecerá oportunidades de inversión diferenciadas y atractivas basadas en su modelo operativo y financiero particular, lo que le permitirá alinearse más estrechamente con su tipo de inversor natural.
• Prioridades optimizadas de balance y asignación de capital: Cada empresa operará con una estructura de capital y una estrategia de despliegue de capital adaptada a su modelo de negocio específico y estrategias de crecimiento.
• Valor incremental del accionista: Cada empresa se beneficiará de la capacidad de la comunidad de inversión para valorar sus negocios de forma independiente e impulsar el valor incremental del accionista.

James Debney,Presidente y CEO, dijo: “Desde que me uní a AOBC hace diez años, he tenido el honor de liderar nuestro negocio de armas de fuego, sus empleados dedicados y talentosos, y una de las marcas más icónicas de Estados Unidos a través de un período muy emocionante. Estoy orgulloso de decir que, durante ese tiempo, ampliamos en gran medida la amplitud y profundidad de nuestros^®Smith & Wesson, M&P^®, Performance Center^®y Thompson/Center Arms™ ofertas de productos en las que los consumidores y profesionales confían para sus necesidades deportivas y de autoprotección. Nuestra innovación sensificó un nuevo precedente de la empresa e incluyó la creación de plataformas de productos completamente nuevas, así como productos líderes en el mercado y que cambian el juego, como el popular M&P Shield^® familia de armas de fuego para la protección personal. Además, defendimos con orgullo y enérgicamente los derechos de la Segunda Enmienda de nuestros clientes leales y respetuosos de la ley. Al mismo tiempo, también establecimos con éxito y creamos un negocio de productos y accesorios para exteriores completamente nuevo y diverso con un enorme potencial. Ambas empresas han creado equipos de gestión sólidos que han ayudado a lograr nuestros logros colectivos.

Creo que la decisión de la Junta de spin-off nuestro negocio de productos y accesorios para exteriores permitirá a cada empresa y su liderazgo centrarse en sus características y oportunidades de negocio únicas y generar un mejor valor a largo plazo para sus partes interesadas. En consecuencia, he tomado la emocionante pero difícil decisión de solicitar que dirija la compañía de productos y accesorios para exteriores como CEO al completar la spin-off, y la Junta ha estado de acuerdo con mi solicitud. Desde que establecimos este negocio hace cinco años, he estado entusiasmado con su potencial para el crecimiento orgánico e inorgánico. Hemos adquirido e integrado con éxito varias marcas de consumo respetadas y hemos cultivado el negocio de productos y accesorios para exteriores para que se haya convertido en un porcentaje significativo de los ingresos totales de AOBC. Busqué este papel de liderazgo debido a mi pasión por el negocio y mi creencia de que hace el mejor uso de mi conocimiento y conjunto de habilidades. El spin-off me permitirá dedicar el 100% de mi energía al cultivo de productos y accesorios al aire libre y le ayudará a lograr su valoración adecuada. Espero seguir construyendo sobre nuestra sólida cartera de marcas, innovando nuevos productos y expandiendo nuestros mercados direccionables.

Volviendo a la compañía de armas de fuego, al finalizar la spin-off, la Junta Directiva, con mi entusiasta acuerdo como miembro de la Junta, ha seleccionado a Mark Smith para que sirva como CEO de Smith & Wesson Brands,Inc., un papel para el que está bien calificado. Durante los últimos diez años, nos hemos beneficiado del liderazgo de Mark en nuestras operaciones de fabricación de armas de fuego. En su cargo actual como Presidente de la División de Servicios de Manufactura de AOBC, ha demostrado su conocimiento y capacidad para navegar con éxito por un entorno empresarial fluctuante, mientras se mantuvo enfocado en la importancia de los lanzamientos de nuevos productos para impulsar la cuota de mercado y el crecimiento. Su amplio conocimiento de nuestra empresa y clientes, su profundo respeto por nuestra industria, su apoyo inquebrantable a la Segunda Enmienda y su entusiasmo por esta oportunidad de liderazgo, lo convierten en la persona ideal para dirigir Smith & Wesson Brands,Inc. y sus respetadas marcas de armas de fuego en el futuro”.

Una empresa diversa de productos y accesorios para exteriores: American Outdoor Brands, Inc.

Con sede en Boone County, Missouri,American Outdoor Brands, Inc. será un proveedor orientado al crecimiento de productos y accesorios para exteriores para entusiastas del aire libre. El negocio es actualmente un proveedor líder en la industria de suministros de tiro, recarga, armería y limpieza de armas; herramientas y cubiertos especiales; accesorios de pesca; productos de supervivencia; y productos electro-ópticos. Produce productos innovadores y de alta calidad bajo marcas que posee, así como marcas con licencia. Las marcas que posee incluyen Caldwell^®; Rastreo carmesí^®; Rueda^®; Tipton^®; Frankford Arsenal^®; Bloqueo^®; BOG^®; Hooyman^®; Schrade^&re

g;; ®^detemporizador antiguo ; Tío Henry^{®; ®}Imperial; ®^BUBBA; ®^UST; y LaserLyte^®. Las marcas que licenciará incluyen Smith & Wesson^® Accesorios; M&P^{Accesorios ®;} Thompson/Centro Armas™ Accesorios; y Performance Center^® Accessories, todos los cuales serán propiedad de Smith & Wesson Brands,Inc. y tendrán licencia exclusiva para American Outdoor Brands, Inc. después del spin-off.  Se espera que el perfil financiero de la compañía produzca crecimiento y rentabilidad que facilitarála la priorización de inversiones y la asignación de capital centrada en el crecimiento orgánico e inorgánico. Suponiendo una spin-off en ocho a diez meses, se espera que American Outdoor Brands, Inc. genere ingresos entre $200 millones y $210 millones y ajustara EBITDAS entre $25 millones y $30 millones en sus primeros 12 meses como una compañía independiente.

James Debney se convertirá en CEO de American Outdoor Brands, Inc. después de completar con éxito el spin-off de esa compañía. Debney se unió a Smith & Wesson en noviembre de 2009 como Presidente de la División de Armas de Fuego, y, en 2011, fue promovido a Presidente, CEO y Miembro del Consejo de administración de su compañía matriz, AOBC. Bajo el liderazgo de Debney, AOBC creció su negocio de armas de fuego líder en el mercado, mientras desarrollaba y ejecutaba con éxito una estrategia de diversificación para expandirse en el negocio de productos y accesorios al aire libre. Debney supervisó la adquisición de una serie de marcas de consumo conocidas que, cuando se combinaron con el crecimiento orgánico, ayudaron a la nueva división a entregar el 25% de los ingresos totales de AOBC en el año fiscal 2019. Debney tiene más de 25 años de experiencia en liderazgo y gestión en organizaciones multinacionales multifábrica que abordan entornos de consumidor y de negocio a negocio. Anteriormente se desempeñó como Presidente de Presto Products Company, una antigua unidad de negocio de productos plásticos de 500 millones de dólares de Alcoa Consumer Products.

Una empresa icónica de armas de fuego: Smith & Wesson Brands, Inc.

Con sede en Springfield, Massachusetts,Smith & Wesson Brands,Inc. continuará su icónico negocio de armas de fuego con una historia de 167 años de entrega de armas de fuego líderes en el mercado, protección personal y relacionadas con el deporte para consumidores y profesionales. Los productos de pistola, pistola larga y supresor líderes en la industria de este negocio se comercializan bajo las marcas Smith & Wesson^®,M&P^®, Performance Center^®, Thompson/Center Arms™ y Gemtech^®.  Se espera que el perfil financiero de la compañía produzca fuertes flujos de efectivo, un enfoque granular en el crecimiento orgánico y rentabilidad con un plan para eventualmente devolver capital a los accionistas en forma de dividendos y recompras de acciones.  Asumiendo una spin-off en ocho a diez meses, se espera que Smith & Wesson Brands, Inc. genere ingresos entre $450 millones y $500 millones y ajustara EBITDAS entre $90 millones y $105 millones en sus primeros 12 meses como empresa independiente.

Una vez completado con éxito la spin-off, Mark Smith se convertirá en CEO de Smith & Wesson Brands,Inc. Smith es actualmente el Presidente de la División de Servicios de Manufactura de AOBC y apoya a todos sus negocios. Durante su mandato, la compañía logró un crecimiento significativo al tiempo que optimizó su huella de fabricación y logró márgenes brutos récord. Además de sus diez años de experiencia en operaciones y liderazgo en la industria de armas de fuego, tiene más de 20 años de experiencia en operaciones y gestión de la cadena de suministro en roles de liderazgo en múltiples industrias, desde Fortune 500 hasta corporaciones internacionales diversificadas.

Liderazgo de Transición y Sucesión de CFO

James Debney,Presidente y CEO, y Jeffrey D. Buchanan,Director Financiero, continuarán dirigiendo AOBC hasta la finalización de la separación y espinelina del negocio de productos y accesorios al aire libre en la segunda mitad del calendario 2020. Buchanan servirá como ejecutivo principal en la coordinación y ejecución de la separación de los dosnegocios.

Después de la finalización exitosa de la spin-off, Buchanan planea retirarse después de 15 años de servicio a AOBC, incluyendo seis años como miembro de la Junta Directiva antes de convertirse en nuestro director financiero. El presidente y ceo, James Debney,dijo: “Jeff ha tenido un impacto inconmensurable en AOBC y su liderazgo continuo a lo largo del proceso de spin-off propuesto será fundamental para asegurar una transacción fluida y colocar a cada empresa en una posición óptima para desbloquear un mayor valor de los accionistas. He disfrutado mucho trabajando con Jeff a lo largo de los años. En nombre del equipo de liderazgo, le deseo lo mejor en su merecida jubilación”.

Comentando sobre su retiro planeado, Buchanan dijo: “Estoy agradecido de haber pasado 15 años en esta icónica empresa y emocionante industria. He tenido el honor de trabajar con muchas personas talentosas en AOBC que tienen la experiencia, la pasión y el impulso para llevar a estas empresas hacia adelante en su futuro muy emocionante y respectivo. Valoro enormemente mis experiencias con ellos, y espero con ansias el seguimiento de sus éxitos futuros”.

Tras la jubilación de Buchanan, Deana L. McPherson asumirá el papel de Directora Financiera de Smith & Wesson Brands,Inc., y H. Andrew Fulmer se desempeñará como Directora Financiera de American Outdoor Brands, Inc.

• Deana L. McPherson,CPA, CGMA, se unió a AOBC en junio de 2007 como Controladora Corporativa, más tarde fue ascendido a Vicepresidente de Finanzas y Controlador Corporativo, y se convirtió en Director de Contabilidad en 2017. Su amplia experiencia financiera y de tesorería con AOBC incluye la responsabilidad de la información financiera y la supervisión de los asuntos de auditoría, impuestos y banca de la compañía. McPherson ha desempeñado un papel clave en la larga relación de AOBC con sus prestamistas, y su trabajo ha sido fundamental en la gestión de la facilidad de crédito bancario sindicado de AOBC.
• H. Andrew Fulmer,CPA, se unió a AOBC en septiembre de 2010 como Subcontrolador, más tarde fue promovido a Director de Planificación y Análisis Financiero, y se convirtió en Vicepresidente de Planificación Financiera y Análisis en 2016. Su amplia experiencia financiera con AOBC se combina con su papel clave en el desarrollo y ejecución de la estrategia de adquisición a largo plazo de la compañía, particularmente para el negocio de productos y accesorios para exteriores. Además de liderar el proceso de planificación estratégica de AOBC, desarrolló los procedimientos de la compañía para el modelado financiero relacionado con la adquisición, la diligencia debida, los controles internos y la integración de los negocios adquiridos.

Facilidad de Crédito y Estructuras de Capital Planificadas

Después de la spin-off, se espera que la política de asignación de capital en ambas compañías permanezca disciplinada con un enfoque en las oportunidades de retorno más altas para cada negocio respectivo.  Los cinco bancos actuales de AOBC siguen comprometidos con el negocio y han aprobado una hoja de plazos que consiente la escisiones bajo los parámetros de una enmienda a la facilidad de crédito rotativo existente sujeta a términos revisados y condiciones financieras específicas en la fecha de la escisiones. Bajo los términos revisados, la facilidad de crédito, que tiene una fecha de vencimiento de octubre de 2021,se aseguraría tras la escisión y seguiría siendo una obligación de Smith & Wesson Brands,Inc. Antes de completar la spin-off, AOBC tiene la intención de llamar a sus Notas Senior, pagar a sus exi

préstamo a plazo bancario, y consolidar ambas facilidades de crédito en la línea de crédito rotativa de tipo de interés más baja. Se espera que la modificación de la facilidad de crédito que permita la spin-off se finalice a finales de noviembre.

Aunque la estructura de capital y banca de la empresa spin-off (American Outdoor Brands, Inc.) aún no se ha finalizado y aún quedan términos específicos por determinar, se espera que esté bien capitalizada después de la escindita con deuda cero y suficiente liquidez y flexibilidad para buscar oportunidades de crecimiento en el futuro.

Detalles de la transacción y pasos siguientes

Actualmente, la transacción está destinada a completarse en la segunda mitad del calendario de 2020, con sujeción a la aprobación final del Consejo de Administración de AOBC, las aprobaciones reglamentarias consuetudinarias y las consideraciones fiscales y legales. A lo largo del proceso de separación, la dirección de AOBC seguirá comprometida con el negocio y todas las partes interesadas clave, incluidos los clientes, empleados y accionistas.

AOBC tiene previsto anunciar más detalles sobre la composición de los respectivos Consejos de Administración antes de la finalización de la transacción.

Los roadshows de los inversores se programarán para ambas compañías durante el primer semestre del calendario 2020.

Cowen se desempeña como asesor financiero de American Outdoor Brands Corporation; Greenberg Traurig, LLP está sirviendo como asesor legal; y Ernst & Young se desempeña como asesor contable y fiscal.

Llamada de conferencia y webcast

AOBC organizará una llamada de conferencia y un webcast de audio para discutir la transacción el jueves 14 de noviembre de 2019. Entre los oradores de la conferencia telefónica se encomiendará james Debney,Presidente y Director Ejecutivo, y Jeffrey D. Buchanan,Vicepresidente Ejecutivo, Director Financiero y Director Administrativo. La conferencia telefónica puede incluir declaraciones prospectivas. La conferencia telefónica y el webcast comenzarán a las 8:30 a.m. hora del este (5:30 a.m., hora del Pacífico). Los interesados en escuchar la conferencia telefónica por teléfono pueden llamar directamente al 844-309-6568 y al número de identificación de la conferencia de referencia 4167112. No se requiere RSVP. También se puede acceder en vivo al webcast de audio de la llamada de conferencia en el sitio web de la empresa en www.aob.com, en la sección Relaciones con Inversores.

Actualización de orientación del segundo trimestre del año fiscal 2020

AOBC también reafirmó su orientación financiera para los resultados del segundo trimestre del año fiscal 2020, período que termina el 31 de octubrede 2019. AOBC planea anunciar sus resultados financieros para ese trimestre el 5 de diciembre de 2019,seguido de una conferencia telefónica y un webcast para discutir esos resultados. Los detalles sobre el acceso a esa llamada se publicarán con antelación.

Acerca de American Outdoor Brands Corporation

American Outdoor Brands Corporation (NASDAQ Global Select: AOBC) es un proveedor de productos de calidad para los entusiastas de tiro, caza y exteriores en los mercados profesionales y de consumo global.  AOBC informa de dos segmentos: Armas de Fuego y Productos y Accesorios para Exteriores.  Firearms fabrica armas de fuego, pistolas largas y productos supresores vendidos bajo las icónicas ® Smith & Wesson,^®M&P, Thompson/Center Arms™ y Gemtech^® marcas, así como proporciona servicios de forjar, mecanizado y moldeo por inyección de plástico de precisión. Outdoor Products & Accessories es un proveedor líder en la industria de tiro, recarga, armería, suministros de limpieza de armas, herramientas y cubiertos especiales, accesorios de pesca, equipos de supervivencia y productos electroópticos.  Este segmento produce productos innovadores y de primera calidad bajo las marcas Caldwell^®; Rastreo carmesí^®; Rueda^®; Tipton^®; Frankford Arsenal^®; Bloqueo^®; BOG^®; Hooyman^®; Smith & Wesson^{Accesorios ®;} M&P^{Accesorios ®;} Thompson/Centro Armas™ Accesorios; Centro de^{Rendimiento ®} Accesorios; Schrade^®; ®^detemporizador antiguo ; Tío Henry^{®; ®}Imperial; ®^BUBBA; ®^UST; y LaserLyte^®.  Para obtener más información sobre American Outdoor Brands Corporation, llame al (844) 363-5386 o inicie sesión en www.aob.com.

Declaración de puerto seguro

Ciertas declaraciones contenidas en este comunicado de prensa pueden considerarse declaraciones prospectivas bajo las leyes federales de valores, y tenemos la intención de que dichas declaraciones prospectivas estén sujetas a la caja fuerte creada de este modo. Esas declaraciones prospectivas incluyen, entre otros, el propósito, la metodología, los efectos, el calendario y la naturaleza libre de impuestos de la esciscada; la creencia de que la escisión permitirá a cada empresa alinear mejor sus objetivos estratégicos con sus prioridades de asignación de capital; la creencia de que la escinción dará a la comunidad de inversión una visión más clara del potencial de creación de valor en cada una de estas empresas independientes, impulsando en última instancia un mayor valor de los accionistas; la conclusión de que separar las armas de fuego de AOBC y los negocios de productos y accesorios al aire libre crearía dos empresas líderes en la industria, con atributos que mejor posicionan a cada una para el éxito a largo plazo por las razones articuladas; la creencia de que AOBC ha establecido y crecido con éxito un negocio de productos y accesorios para exteriores completamente nuevo y diverso con un enorme potencial; la creencia de que la spin-off permitirá a cada empresa y su liderazgo centrarse en sus características y oportunidades de negocio únicas e impulsar mejor el valor a largo plazo para sus partes interesadas; la creencia en las cualificaciones de los directores financieros y directores financieros previstos de cada empresa; los ingresos y el EBITDA previstos actualmente de cada empresa durante los primeros 12 meses después de la esciscada; la creencia de que se espera que el perfil financiero de la empresa de productos y accesorios al aire libre produzca crecimiento y rentabilidad que facilite la priorización de inversiones y la asignación de capital centrada en el crecimiento orgánico e inorgánico, la creencia de que se espera que el perfil financiero de la compañía de armas de fuego produzca fuertes flujos de efectivo, un enfoque granular en el crecimiento orgánico y la rentabilidad con un plan para eventualmente devolver capital a los accionistas en forma de dividendos y recompras de acciones; la creencia de que se espera que la política de asignación de capital de ambas compañías siga siendo disciplinada con un enfoque en las mayores oportunidades de retorno para cada empresa; el plan para que AOBC llame a sus Notas Senior, pague su préstamo a plazo bancario existente y consolide ambas facilidades en una línea de crédito rotativa de tasas de interés más bajas; el momento previsto de la modificación de la facilidad de crédito que permite la escisciación; la creencia de que la empresa de productos y accesorios al aire libre estará bien capitalizada después de la escinción con deuda cero y suficiente liquidez y flexibilidad para buscar oportunidades de crecimiento en el futuro; y la creencia de que la dirección de AOBC seguirá comprometida con el negocio y todas las partes interesadas clave, incluidos los clientes, empleados y accionistas, durante todo el proceso de separación.  Advertimos que estas declaraciones estén calificadas por riesgos importantes, incertidumbres y otros factores que podrían hacer que los resultados reales difieran materialmente de los reflejados por esas declaraciones prospectivas.  Tales factores incluyen, entre otros, factores económicos, sociales, políticos, legislativos y reglamentarios; la posibilidad de una mayor regulación de las armas de fuego y los productos relacionados con las armas de fuego; acciones de activistas sociales que podrían tener un efecto adverso en nuestro negocio; el impacto de las demandas; la demanda de nuestros productos; el estado de la economía de los Estados Unidos en general y la industria de armas de fuego en particular; condiciones económicas generales y patrones de gasto de los consumidores; nuestro entorno competitivo; el suministro, la disponibilidad y los costos de las materias primas y componentes; el impacto de los aranceles proteccionistas y las guerras comerciales; especulaciones en torno a los temores al terrorismo y a la delincuencia; nuestras oportunidades de crecimiento y crecimiento previstas; nuestra capacidad para aumentar la demanda de nuestros productos en varios mercados, incluidos los canales de consumo, aplicación de la ley y militares, a nivel nacional e internacional; nuestras tasas de penetración en los mercados nuevos y existentes; nuestras estrategias; nuestra capacidad para mantener y mejorar el reconocimiento y la reputación de la marca; riesgos assoc

iated con el establecimiento de nuestra nueva instalación de logística y servicio al cliente de 630,000 pies cuadrados en Missouri; nuestra capacidad para introducir nuevos productos; el éxito de los nuevos productos; nuestra capacidad para expandir nuestros mercados; nuestra capacidad de integrar los negocios adquiridos de una manera exitosa; el crecimiento general de nuestro negocio de productos y accesorios para exteriores; el potencial de cancelación de pedidos de nuestro trabajo pendiente; y otros riesgos detallados de vez en cuando en nuestros informes presentados ante la SEC, incluyendo nuestro Informe Anual en el Formulario 10-K para el año fiscal terminado el 30 de abril de 2019.

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