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Southern National Bancorp de Virginia, Inc. anuncia ganancias de $27 mil para el trimestre terminado el 31 de marzo de 2020

May 1, 2020 1:57 AM ET

Southern National Bancorp de Virginia,Inc. (NASDAQ: SONA) (“Southern National” o la “Compañía”), y su subsidiaria de propiedad total Sonabank (el “Banco”), anunciaron hoy un ingreso neto de $27 mil para el trimestre terminado el 31 de marzo de 2020,en comparación con $6.0 millones para el trimestre terminado el 31 de marzo de 2019.  Las ganancias por acción de los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020 fueron de $0.00 básicos y se diluyeron en comparación con $0.25 básicos y se diluyeron para los tres meses terminados el 31de marzo de 2019.

Las ganancias de los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020 incluyen un cargo único antes de impuestos de $5.3 millones de gastos salariales y de beneficios relacionados con la reestructuración de la administración ejecutiva y un cargo único antes de impuestos de $479 mil a la ocupación por el cierre pendiente de tres sucursales con bajo rendimiento.  Las ganancias de los tres meses terminados el 31 de marzo de 2019 incluyen una pérdida operacional de $3.2 millones antes de impuestos y gastos legales relacionados de $502 mil.

El siguiente es un resumen de nuestras ganancias recurrentes al 31 de marzo de 2020 y 2019:

     

Por los tres meses terminados

 
 

(Dólares en miles)

31 de marzo de

 
     

2020

 

2019

 

Ingresos netos excluyendo los gastos no recurrentes (No GAAP)

         
 

Ingresos netos (GAAP)

 

$ 27

 

$ 6,020

 
 

Otras pérdidas no recurrentes y gastos legales relacionados

 

 

3,702

 
 

Reestructuración de gestión no recurrente y gastos de cierre de sucursales

 

5,378

 

 
 

Efecto del impuesto sobre la renta del ajuste para los gastos no recurrentes

 

(1,076)

 

(777)

 
             

Ingresos netos excluyendo los gastos no recurrentes (No GAAP)

 

$ 4,329

 

$ 8,945

 

El Consejo de Administración también anuncia y declara un dividendo de 0,10 dólares por acción pagadero el 22 de mayo de 2020 a los accionistas registrados el 11de mayo de 2020.  Este es el trigésimo cuarto dividendo trimestral consecutivo de Southern National.

Al comentar sobre el trimestre, el presidente y CEO Dennis J. Zember, Jr. dijo: “Estoy muy orgulloso de la compañía y de nuestros empleados por el trabajo incansable en el primer trimestre.  Tomamos tantas decisiones rápidas para seguir sirviendo a nuestros clientes y nuestro personal respondió con tanto entusiasmo.  Estamos aprovechando la rápida disminución de las tasas de interés para cambiar rápidamente nuestro enfoque en la financiación de los depósitos de tiempo, mejorar nuestros costos de financiamiento y hacer mejoras reales en nuestro balance que impulsarán el valor a largo plazo.  Por el lado del préstamo, estamos trabajando con los clientes para proporcionar ciertas modificaciones según sea necesario y para procesar más de 3,000 solicitudes para el Programa de Protección de Nómina de la SBA.”

Los aspectos más destacados de los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020 incluyen:

  • La Compañía completó una reestructuración de gestión diseñada para agilizar el organigrama de la Compañía.  Como resultado, Dennis J. Zember, Jr. fue nombrado Presidente y CEO tras la jubilación de varios miembros de la gerencia.  Los costos únicos asociados con esta transacción totalizaron $4.4 millones,después de impuestos.
  • Sonabank es un prestamista preferido de SBA y participa agresivamente en el Programa de Protección de Nómina de la SBA con aproximadamente 3,080 solicitudes de clientes en nuestra cartera que buscan aproximadamente $340.0 millones en financiamiento total.
  • Lo

2.210 millones de dólares pendientes al 31 de marzo de 2020 suenó 26,5 millonesde dólares, o se anualizó el 4,85%, desde el 31 de diciembre de 2019;

  • Los depósitos totales de 2.08 mil millones de dólares al 31 de marzo de 2020 han disminuido 49,4 millones de dólares desde el 31 de diciembre de 2019 o el 9,28% anualizado, con la disminución derivada de la menor dependencia de los fondos negociados y la lista de cuentas de servicios;
  • El margen neto de interés para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020 fue del 3,32% frente al 3,41% de los tres meses terminados el 31de marzo de 2019.  El rendimiento de los activos en activos fue del 4,61% en el primer trimestre de 2020, frente al 4,94% del primer trimestre de 2019.  El costo de los fondos sobre pasivos por intereses fue del 1,60% para el primer trimestre de 2020, frente al 1,86% del primer trimestre de 2019;
  • El valor contable tangible por acción de 11,11 dólares al 31 de marzo de 2020 ha aumentado un 10,44% desde hace un año;
  • La relación de capital común tangible de la Compañía aumentó materialmente en el último año hasta el 10,17% al 31 de marzo de 2020; Y
  • La Compañía ha optado por aplazar la implementación de CECL (modelo actual de pérdida de crédito esperado) hasta finales de este año.  La provisión para pérdidas de préstamos aumentó $3.5 millones para el primer trimestre de 2020 principalmente debido a preocupaciones de COVID-19.

Ingresos netos por intereses

El resultado neto de los intereses fue de $20,5 millones para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020 en comparación con los $21,0 millones para los tres meses terminados el 31de marzo de 2019.  El margen neto de interés para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020 fue del 3,32% frente al 3,41% de los tres meses terminados el 31de marzo de 2019.  El rendimiento de los activos conedentes fue del 4,61% para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020, frente al 4,94% de los tres meses terminados el 31 de marzo de 2019. El coste de los fondos por pasivos por intereses fue del 1,60% para el primer trimestre de 2020, frente al 1,86% del primer trimestre de 2019.

Ingresos sin intereses

Durante el primer trimestre de 2020, Southern National tuvo ingresos no por intereses de $2,8 millones en comparación con $3.1 millones durante el primer trimestre de 2019.  Los ingresos por el mantenimiento de la cuenta y las tarifas del servicio de depósito se mantuvieron planos.  Los ingresos del seguro de vida de propiedad bancaria disminuyeron $137 mil debido a los beneficios de muerte pagados en el primer trimestre de 2019.  La ganancia en nuestra inversión en Southern Trust Mortgage (“STM”) aumentó a $231 mil para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020 en comparación con $18 mil el año anterior.  Para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020,los ingresos por no intereses incluyen $184 mil de recuperación de valores de inversión heredados y préstamos cobrados por eVBS en comparación con $591 mil para los tres meses terminados el 31de marzo de 2019.  Otros ingresos sin intereses se beneficiaron de $321 mil en ingresos por otras inversiones de capital durante el primer trimestre de 2020 en comparación con $243 mil el año anterior.

Gastos sin intereses

El gasto por no intereses fue de $19,9 millones durante el primer trimestre de 2020, en comparación con los 16,3 millones de dólares durante el mismo período de 2019.  Ambos trimestres tenían elementos inusualmente grandes no recurrentes como se detalla a continuación:

     

Por los tres meses terminados

     

31 de marzo de

(en miles)

 

2020

 

2019

           

Gasto total sin intereses

 

$ 19,852

 

$ 16,290

 

Menos: Costo asociado con la reestructuración de la gestión

 

4,899

 

 

Menos: Terminación anticipada en arrendamientos de sucursales

 

479

 

 

Menos: Pérdida operacional y gastos legales relacionados

 

 

3,702

Gastos recurrentes sin intereses

 

$ 14,474

 

$ 12,588

Los gastos operativos recurrentes de la Compañía aumentaron en el último año</span class=”xn->

dinero”>$1,8 millones o 15,0%.  Durante el primer trimestre de 2019, la Compañía experimentó reversiones favorables en devengos de incentivos y gastos de beneficios de salud de los empleados, lo que resultó en un aumento de $1.3 millones para el primer trimestre de 2020.  El aumento restante se debió a mejoras en nuestros sistemas de procesamiento de datos y a mayores gastos de servicios legales y profesionales.

Cartera de Préstamos

Los préstamos pendientes de 2.210 millones de dólares al 31 de marzo de 2020 suenen 26,5 millonesde dólares, o se anualizó el 4,85%, desde el 31de diciembre de 2019.  La producción de préstamos en el trimestre se centró principalmente en las ofertas ARM de la Compañía con 1-4 hipotecas familiares.  La Compañía no experimentó un crecimiento general en su cartera de bienes raíces comerciales combinada y préstamos de construcción y desarrollo al final del trimestre y totalizaron sólo $1.11 mil millones o 50.84% de los préstamos.

La Compañía terminó el primer trimestre de 2020 con una concentración en hoteles con $279.7 millones de sobresalientes.  Para el año terminado 2019, la cartera de préstamos hoteleros tenía una cobertura de deuda de aproximadamente 147% y un préstamo promedio ponderado a un valor de aproximadamente 68%.  El 99% de los préstamos hoteleros de la Compañía son para marcas nacionales (Marriott, Hilton, Choice, IHG, Best Western y Wyndham) con el 93% de la cartera a hoteles de servicios limitados con costos operativos históricamente más bajos.

Provisión de Pérdida de Préstamos y Calidad de Activos

Durante el trimestre terminado el 31 de marzo de 2020,la Compañía hizo ciertos ajustes a sus factores cualitativos impulsados por cuestiones asociadas con COVID-19 que aumentaron la provisión en $3.3 millones.  La provisión total para pérdidas de préstamos durante el primer trimestre de 2020 ascendió a $3,5 millones,en comparación con $0.2 millones en el mismo trimestre de 2019.

Al 31 de marzo de 2020,la reserva de pérdida de préstamos de la Compañía ascendió a $12.7 millones,en comparación con $10.3 millones al mismo tiempo en 2019.  Además de la reserva de pérdida de préstamos establecida, la Compañía tiene ciertas marcas de crédito en carteras adquiridas por un total de $10.6 millones y $14.5 millones al 31 de marzo de 2020 y 2019, respectivamente.  Las reservas y las marcas de crédito como porcentaje del total de préstamos fueron del 1,05% al final del primer trimestre de 2020 y del 1,22% al final del mismo trimestre de 2019.

La Compañía optó por aplazar la adopción de CECL (modelo actual de pérdida de crédito esperado) hasta el cuarto trimestre de 2020 según lo previsto por la Ley CARES (ayuda coronavirus, alivio y seguridad económica).  El Sr. Zember comentó la decisión, diciendo: “Debido a la incertidumbre en las condiciones económicas asociadas con la emergencia sanitaria de la nación, hemos optado por posponer la aplicación del modelo CECL.  El modelo de la Compañía es completo y ha sido probado por numerosas partes externas para la validación y precisión.  El tiempo adicional para la implementación permitirá al nuevo equipo de administración tiempo para digerir completamente y conversar sobre las suposiciones y salidas del modelo.”

La calidad crediticia de la Compañía se mantuvo fuerte durante el trimestre.  Los activos dudosos, excluyendo las partes garantizadas por la SBA, fueron del 0,43% de los activos totales al 31 de marzo de 2020,frente al 0,41% al mismo tiempo en 2019. El total de préstamos no devengados fue de $8,9 millones al final del primer trimestre de 2020 y 2019.

A medida que la crisis de salud se desarrollaba en los mercados y negocios de la Compañía experimentaba interrupciones en las operaciones normales, la Compañía proporcionó ciertas modificaciones, incluyendo solo intereses o aplazamientos de capital e intereses.  El total de préstamos modificados o préstamos con solicitudes de modificaciones al 24 de abril de 2020 fue de $514.8 millones y la Compañía anticipa montos adicionales a lo largo del segundo trimestre de 2020.

Por último, la Compañía ha participado extensamente en el Programa de Protección de Nóminades de la SBA.  A medida que la segunda ronda de financiación estuvo disponible el 27 de abril de 2020,la Compañía había aprobado y asegurado fondos para 172 clientes por un total de $43,9 millones.  La Compañía tiene líneas para financiar estos préstamos en la ventana de descuento de la Reserva Federal y no anticipa ningún problema con liquidez.  Además, la Compañía ha contratado con ciertas firmas con amplia experiencia en BSA, cumplimiento bancario, tecnología y suscripción para asegurar que los archivos de los clientes estén bien documentados y excedan los requisitos de financiamiento de la SBA.

Depósitos

Los depósitos totales de 2.080 millones de dólares al 31 de marzo de 2020 han disminuido 49,4 millones de dólares desde el 31 de diciembre de 2019 o el 9,28% anualizados.  Los depósitos de demanda han disminuido $1.1 millones,las cuentas AHORA han disminuido $10.2 millones,las cuentas del mercado monetario han aumentado $10.8 millones,y las cuentas de ahorro han aumentado en $6.9 millones.  Los depósitos de tiempo han disminuido $55.8 millones debido a la reducción de las cuentas de servicio negociadas y listados.

Dadas las recientes reducciones en las tasas de interés, la Compañía espera que los costos de financiamiento de los depósitos y otros empréstitos disminuyan significativamente para el resto de 2020.

Patrimonio de los accionistas

El valor contable común tangible al final del primer trimestre de 2020 fue de 11,11 dólares por acción, lo que ha incrementado el 10,4% desde el mismo momento en 2019.  El capital común tangible al 31 de marzo de 2020 era de 270,0 millonesde dólares, o el 10,2% de los activos tangibles, en comparación con el 9,34% al 31de marzo de 2019.  Los ratios de capital de Sonabank fueron especialmente sólidos, con apalancamiento de nivel uno y ratios de capital totalbasados en el riesgo estimados en 11,9% y 15,0%, respectivamente al final del primer trimestre de 2020, en comparación con 11,2% y 14,4% al final del primer trimestre de 2019.

Acerca de Southern National Bancorp of Virginia, Inc.

Al 31de marzo, 20, Southern National tenía 2.760 millones de dólares en activos totales, 2.21 mil millones de dólares en préstamos totales y 2.080 millones de dólares en depósitos totales. Sonabank, la subsidiaria bancaria de la Compañía, proporciona una gama de servicios financieros a individuos y pequeñas y medianas empresas a través de cuarenta y cinco sucursales de servicio completo en Virginia y Maryland y a través de ciertas aplicaciones de Internet y móviles.

Medidas no GAAP

Las declaraciones incluidas en este comunicado de prensa incluyen medidas financieras no GAAP y deben leerse junto con los cuadros adjuntos. Southern National utiliza medidas financieras no GAAP para analizar su desempeño.

La Administración cree que las medidas financieras no GAAP proporcionan información útil adicional que permite a los lectores evaluar el desempeño continuo de Southern National y proporcionar una comparación significativa con sus pares. Las medidas financieras no GAAP no deben considerarse como una alternativa a ninguna medida de desempeño o condición financiera promulgada bajo el GAAP, y los inversionistas deben considerar el desempeño y la condición financiera de Southern National como se informó bajo el GAAP y toda otra información relevante al evaluar el desempeño o la condición financiera de Southern National.

Las medidas financieras no GAAP tienen limitaciones como herramientas analíticas, y los inversores no deben considerarlas aisladas o como sustitutos del análisis de los resultados o de la condición financiera, tal como se indica en el marco de los GAAP.

Declaraciones prospectivas

Este comunicado de prensa contiene declaraciones prospectivas en el sentido del

Ley de Reforma Ióniona de 1995 que se relacionan con eventos futuros o el desempeño futuro de Southern National. Las declaraciones prospectivas no son garantías de rendimiento o resultados. Estas declaraciones prospectivas se basan en las creencias y expectativas actuales de la respectiva gestión de Southern National y Sonabank y están intrínsecamente sujetas a importantes incertidumbres y contingencias empresariales, económicas y competitivas, muchas de las cuales están fuera de su control respectivo. Además, estas declaraciones prospectivas están sujetas a suposiciones con respecto a futuras estrategias y decisiones comerciales que están sujetas a cambios. Los resultados reales pueden diferir materialmente de los resultados previstos discutidos o implícitos en estas declaraciones prospectivas debido a numerosas incertidumbres posibles. Palabras como “puede”, “planificar”, “contemplar”, “anticipar”, “creer”, “intentar”, “continuar”, “esperar”, “proyectar”, “predecir”, “estimar”, “podría”, “debería”, “ojalá”, “voluntad” y expresiones similares, deben considerarse como que identifican declaraciones prospectivas, aunque se pueden utilizar otras frases. Esas declaraciones prospectivas implican riesgos e incertidumbres y pueden no realizarse debido a una variedad de factores. En los informes se discuten otros factores que podrían hacer que los resultados reales difieran materialmente de los expresados en las declaraciones prospectivas (como los Informes Anuales sobre el Formulario 10-K, los Informes Trimestrales sobre el Formulario 10-Q y las Declaraciones de Registro en el Formulario S-4) presentadas por Southern National. Debe tener en cuenta estos factores y no confiar indebidamente en esas declaraciones prospectivas. Southern National no se obliga a actualizar esas declaraciones prospectivas para reflejar los acontecimientos o circunstancias que ocurran después de la emisión de este comunicado de prensa.

Balances Consolidados Condensados

(Sin auditar)

(en miles)

         
     

31 de marzo de

 

31 de diciembre de

 
     

2020

 

2019(1)

 

Activos

         

Efectivo y equivalentes en efectivo

 

$ 55,865

 

$ 31,928

 

Valores de inversión disponibles para la venta

 

168,520

 

164,820

 

Valores de inversión mantenidos hasta su vencimiento

 

59,234

 

72,448

 

Stock en el Banco de la Reserva Federal y el Banco Federal de Préstamos para Hogares

 

21,396

 

17,832

 

Préstamos por cobrar, netos de comisiones diferidas

 

2,212,538

 

2,186,047

 

Asignación por pérdidas de préstamos

 

(12,722)

 

(10,261)

 
 

Préstamos netos

 

2,199,816

 

2,175,786

 

Activos intangibles

 

108,804

 

109,145

 

Activos de derecho de uso de arrendamiento operativo

 

7,664

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” nowrap”nowrap”>

8,013

 

Instalaciones y equipos del banco, netos

 

31,079

 

31,184

 

Seguro de vida propiedad del banco

 

64,236

 

63,850

 

Activos por impuestos diferidos, netos

 

11,154

 

11,788

 

Otros activos

 

34,795

 

35,376

Activos totales

 

$ 2,762,563

 

$ 2,722,170

Pasivos y patrimonio de los accionistas

Depósitos a la demanda

 

$ 338.095

 

$ 339,153

 

Cuentas NOW

 

380,977

 

391,172

 

Cuentas del mercado monetario

 

477,660

 

466,867

 

Cuentas de ahorro

 

151,406

 

144,486

 

Depósitos a plazo

 

727,216

 

783,040

 

Total de depósitos

 

2,075,354

 

2,124,718

 

Adelantos del Banco Federal de Préstamos para Hogares

 

205,140

 

121,640

 

Notas subordinadas

 

56,686

 

56,683

 

Pasivos de arrendamiento operativo

 

8,509

 

8,469

 

Otros pasivos

 

38,052

 

33,419

Pasivos totales

 

2,383,741

 

2,344,929

 

Patrimonio de los accionistas

 

378,822

 

377,241

Pasivos totales y patrimonio de los accionistas

 

$ 2,762,563

 

$ 2,722,170

(1) Derivado de estados financieros auditados.

 

           

Estados consolidados condensados de operaciones

(Sin auditar)

(en miles)

       
     

Por los tres meses terminados

     

31 de marzo de

     

2020

 

2019

Ingresos por intereses y dividendos

 

$ 28,481

 

$ 30,303

Gastos por intereses

 

7,966

 

9,351

 

Ingresos netos por intereses

 

20,515

 

20,952

Provisión para pérdidas de préstamos

 

3,450

 

200

 

Ingresos netos por intereses después de la provisión de pérdidas de préstamos

 

17,065

 

20,752

Cargos por mantenimiento de cuentas y servicio de depósito

 

1,698

 

1,687

Ingresos del seguro de vida de propiedad bancaria

 

386

 

523

Ganancia de capital de la filial hipotecaria

 

231

   

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Recuperaciones relacionadas con la carga adquirida

préstamos y valores de inversión

 

184

 

591

Otro

 

321

 

243

 

Ingresos sin intereses

 

2,820

 

3,062

Compensación y beneficios de los empleados

 

12,309

 

5,812

Gastos de ocupación y equipo

 

2,558

 

2,513

Amortización del depósito básico intangible

 

341

 

363

Gastos de impuestos por franquicias de Virginia

 

570

 

563

Gastos de procesamiento de datos

 

707

 

512

Gastos de telecomunicaciones y comunicación

 

368

 

375

Pérdida neta (ganancia) de otros bienes inmuebles

 

71

 

(2)

Gastos profesionales

 

1,193

 

1,093

Otros gastos

 

1,735

 

5,061

 

Gastos sin intereses

 

19,852

 

16,290

 

Ingresos antes de impuestos sobre la renta

 

33

 

7,524

Gastos del impuesto sobre la renta

 

6

 

1,504

 

Ingresos netos

 

$ 27

 

$ 6,020

 

Balances Promedio sin balance y Análisis de Intereses Netos

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QTD

 

31 de marzo de 2020

 

31 de marzo de 2019

Interés

Interés

Promedio

Ingresos/

Rendimiento/

 

Promedio

Ingresos/

Rendimiento/

 

equilibrar

Gasto

Tasa

Contact Information:

Dennis J. Zember, Jr., President and CEO
Phone: 804-997-2406