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Descargo de responsabilidad: el texto que se muestra a continuación se ha traducido automáticamente desde otro idioma utilizando una herramienta de traducción de terceros.


NexPoint Residential Trust, Inc. reporta resultados del primer trimestre de 2020

May 8, 2020 3:26 AM ET

NexPoint Residential Trust, Inc.  resultados financieros registrados para el primer trimestre terminado el 31 de marzo de 2020.

resúmenes

  • NXRT1 reportó Ingreso Neto, FFO2, FFO2 Y AFFO2 de $28.0M, $12.4M, $13.6M y $15.3M, respectivamente, atribuible a los accionistas comunes para el trimestre terminado el 31 de marzo de 2020, en comparación con La Pérdida Neta, FFO, Core FFO, y AFFO de $(4.4)M, $11.0M, $11.0M y $12.7M, respectivamente, atribuibles a accionistas comunes para el trimestre terminado el 31 de marzo de 2019.
  • Para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020,las propiedades de Q1 Same Store3 renta efectiva promedio, los ingresos totales y NOI2 aumentaron 2.9%, 5.3% y 5.6%, respectivamente, y la ocupación aumentó 90 bps durante el período del año anterior.
  • Durante los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020,NXRT se deshizo de tres propiedades, Southpoint Reserve, Willow Grovey Woodbridge, por un precio de venta combinado de $86.5M y ganancias netas en efectivo de $43.4M.
  • El promedio ponderado de alquiler mensual efectivo por unidad en todas las 37 propiedades mantenidas al 31 de marzo de 2020 (la “Portfolio”), que consta de 14,104 unidades, fue de $1,110,mientras que la ocupación física fue del 94,2%.
  • NXRT pagó un dividendo del primer trimestre de $0.3125 por acción común el 31 de marzo de 2020.
  • Durante el primer trimestre, para las propiedades de nuestra cartera, completamos 412 mejoras completas y parciales y alquilamos 215 unidades actualizadas, logrando una prima de alquiler mensual promedio de $115 y un 23.6% ROI4. Desde su creación, para las propiedades actualmente en nuestra cartera, hemos completado 6.914 ascensos de clase completos y parciales y hemos logrado un aumento medio mensual de alquiler por unidad de $102,lo que equivale a un retorno de la inversión del 24,6% en todas las unidades arrendadas al 31 de marzo de 2020.
  • Durante los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020,a través de su oferta en el mercado (“programa ATM”), NXRT emitió aproximadamente 0,6 millones de acciones por aproximadamente $28.0 millones en ganancias brutas. El 4 de marzo de 2020,NXRT entró en un nuevo programa de cajeros automáticos por $225.0 millones.

(1)

En esta versión, “nosotros”, “nos”, “nuestro”, la “Empresa”, “NexPoint Residential Trust” y “NXRT” se refieren a NexPoint Residential Trust, Inc., una corporación de Maryland.

   

(2)

FFO, Core FFO, AFFO y NOI son medidas no GAAP. Para una discusión de por qué consideramos estas medidas no GAAP útiles y conciliaciones de FFO, Core FFO, AFFO y NOI con los ingresos netos (pérdida), consulte las secciones “Definiciones y conciliación de medidas no GAAP” y “FFO, Core FFO y AFFO” de esta versión.

   

(3)

Definimos las propiedades de “misma tienda” como propiedades que estaban en nuestra cartera durante la totalidad de los períodos que se comparan. Hay 25 propiedades que abarcan 9.521 unidades de espacio de apartamentos en nuestra piscina Same Store para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020 (nuestras propiedades “Q1 Same Store”).

   

(4)

Definimos el retorno de la inversión (“ROI”) como la suma de la prima de alquiler real dividida por la suma del costo total.

Resultados financieros del primer trimestre de 2020

  • Los ingresos totales fueron de 52,6 millones de dólares en el primer trimestre de 2020, en comparación con los 41,5 millones de dólares en el primer trimestre de 2019.
  • Los ingresos netos del primer trimestre de 2020 totalizaron 28,0 millonesde dólares, o ingresos de 1,08 dólares por acción diluida, que incluyeron 23,3 millones de dólares de depreciación y amortización. Esto en comparación con una pérdida neta de $(4.4) millones,o una pérdida de $(0.19) por acción diluida, para el primer trimestre de 2019, que incluyó $15.4 millones de gastos de depreciación y amortización.
  • El cambio en nuestros ingresos netos de $28.0 millones para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020 en comparación con nuestra pérdida neta de $(4.4) millones para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2019 se relaciona principalmente con aumentos en las ganancias en ventas de bienes raíces e ingresos totales, parcialmente compensados por aumentos en la depreciación y los gastos operativos de propiedad.
  • Para el primer trimestre de 2020, NOI fue de $30,0 millones en 37 propiedades, en comparación con $23.6 millones para el primer trimestre de 2019 en 38 propiedades.
  • Para el primer trimestre de 2020, Q1 Same Store NOI aumentó 5.6% a $17.8 millones,en comparación con $16.9 millones para el primer trimestre de 2019.
  • Para el primer trimestre de 2020, FFO totalizaron $12,4 millones,o $0,48 por acción diluida, en comparación con $11,0 millones,o $0,46 por acción diluida, para el primer trimestre de 2019.
  • Para el primer trimestre de 2020, Core FFO totalizaron $13.6 millones,o $0.53 por acción diluida, en comparación con $11.0 millones,o $0.46 por acción diluida, para el primer trimestre de 2019.
  • Para el primer trimestre de 2020, AFFO totaló $15,3 millones,o $0.59 por acción diluida, en comparación con $12.7 millones,o $0.53 por acción diluida, para el primer trimestre de 2019.

Eventos subsiguientes y tendencias operativas

  • La Compañía está proporcionando un resumen de métricas operativas selectas de abril y mayo (hasta el 5 de mayo de 2020)en respuesta a los desafíos económicos y las acciones y regulaciones gubernamentales relacionadas como resultado de la pandemia de Novel Coronavirus (COVID-19):
    • Hasta el final del mes contable de abril, los cobros combinados de efectivo de alquiler y las promesas de pagar en virtud de las modificaciones de arrendamiento firmadas por los residentes afectados financieramente por COVID-19 representaron el 95,3% del alquiler facturado para abril de 2020. Esto se compara con el 99,8% promedio de cobros en efectivo en 2019. Los cobros en efectivo de alquiler representaron el 94,1% de los facturados en abril de 2020

a> alquiler y promesas de pago por residentes con impactos financieros en virtud de enmiendas de arrendamiento representaban el 1,2% del alquiler facturado en abril de 2020.

  • Hasta el 5 de mayo de 2020,en conjunto, las cobros de efectivo de alquiler y las promesas de pago en virtud de las modificaciones de arrendamiento firmadas por los residentes afectados financieramente por COVID-19 representaron el 87,9% del alquiler facturado para mayo de 2020. Esto se compara con el 84,8% de los cobros combinados de abril de 2020 en el mismo punto de abril y el 84,8% de los cobros en efectivo de marzo de 2020 en el mismo punto en marzo de 2020. Las cobros de efectivo de alquiler representaron el 86,0% del alquiler facturado de mayo de 2020 y las promesas de pagar por los residentes con impactos financieros en virtud de enmiendas de arrendamiento representaron el 1,9% del alquiler facturado de mayo de 2020.
  • La ocupación física promedio de la misma cartera de tiendas fue fuerte, en un 94,5% para abril de 2020,mientras que la retención de residentes fue del 65,6% para el mes.
  • La pandemia de COVID ha dado lugar a el cese, la reducción severa o el deterioro de las actividades comerciales en la mayoría de los sectores de la economía en todos los mercados en los que operamos, debido a las órdenes gubernamentales de “quedarse en casa”, los procedimientos de mitigación de riesgos, el cierre de empresas que no se consideran “esenciales”, así como otros impactos directos e indirectos, incluidos los que aún no se pueden identificar. Esto ha dado lugar a un rápido y dramático aumento del desempleo en los Estados Unidos. No podemos estimar el alcance de los impactos negativos futuros de la pandemia COVID-19 o cuánto tiempo persistirán los impactos negativos de la pandemia COVID-19. Además, es posible que, incluso después de las restricciones iniciales debidas a la facilidad pandémica COVID-19, podrían reinstituirse en caso de futuras oleadas de infección o si se producen pandemias adicionales. Como resultado de estas incertidumbres relacionadas con la pandemia COVID-19, la Compañía ha retirado temporalmente sus perspectivas de orientación de todo el año 2020 previamente proporcionadas.

Llamada de la Conferencia de Ganancias del Primer Trimestre

NXRT organizará una convocatoria el jueves 7de mayo de 2020 a las 11:00 a.m. ET para discutir los resultados financieros de su primer trimestre y proporcionar actualizaciones sobre el impacto de la crisis COVID-19 en las operaciones y cobros de rentas. Se puede acceder a la llamada de conferencia en vivo por teléfono marcando 888-599-8686 o, para las personas que llaman internacionalmente, +1 720-543-0302 y utilizando el ID de conferencia del código de acceso: 9982730.  Un webcast de audio en vivo de la llamada estará disponible en línea en el sitio web de la Compañía, http://www.nexpointliving.com (bajo “Relaciones con Inversores”).  Una repetición en línea estará disponible poco después de la llamada en el sitio web de la Compañía y continuará estando disponible durante 60 días.

Una repetición de la conferencia telefónica también estará disponible hasta el jueves 14 de mayo de 2020 marcando 888-203-1112 o, para los llamadores internacionales, +1 719-457-0820 y introduciendo el código de acceso 9982730.

Acerca de NXRT

NexPoint Residential Trust es un REIT cotizado en bolsa, con sus acciones que cotizan en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo “NXRT”, centrada principalmente en la adquisición, propiedad y operación de propiedades multifamiliares de ingresos medios bien ubicadas con potencial de “valor añadido” en grandes ciudades y submercados suburbanos de grandes ciudades, principalmente en el sudeste y suroeste de los Estados Unidos. NXRT es asesorado externamente por NexPoint Real Estate Advisors, L.P., una filial de NexPoint Advisors, L.P., un asesor de inversiones registrado en la SEC, que tiene una amplia experiencia en bienes raíces. Nuestras presentaciones ante la Comisión de Valores y Cambio (la “SEC”) están disponibles en nuestro sitio web, www.nexpointliving.com, bajo la pestaña “Relaciones con Inversores”.

Declaración de precaución con respecto a las declaraciones prospectivas

Esta versión contiene declaraciones prospectivas en el sentido de la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995 que se basan en las expectativas, suposiciones y creencias actuales de la administración. Las declaraciones prospectivas a menudo se pueden identificar mediante palabras como “esperar”, “anticipar”, “estimar”, “puede”, “debería”, “intentar” y expresiones similares, y variaciones o negativos de estas palabras. Estas declaraciones prospectivas incluyen, pero no se limitan a, declaraciones sobre el negocio y la industria de NXRT en general, la estimación de NOI ajustada de 2020 de NXRT y los supuestos relacionados, el momento de las reaperturas, el valor neto de los activos y los componentes y suposiciones relacionados, los programas de valor añadido planificados, incluyendo el alquiler promedio proyectado, el cambio de alquiler y el retorno de la inversión y las adquisiciones y disposiciones esperadas. No son garantías de resultados futuros y las declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos, incertidumbres y suposiciones que podrían hacer que los resultados reales difieran materialmente de los expresados en cualquier declaración prospectiva, incluida la propagación geográfica definitiva, la duración y la gravedad del brote de coronavirus (COVID-19), y la eficacia de las medidas adoptadas, o las medidas que puedan adoptarse, para contener el brote o tratar su impacto , así como las descritas con mayor detalle en nuestras presentaciones ante la Comisión de Valores y Cambios, en particular las descritas específicamente en nuestro Informe Anual sobre el Formulario 10-K. Los lectores no deben confiar indebidamente en ninguna declaración prospectiva y se les alienta a revisar el Informe Anual más reciente de la Compañía sobre el Formulario 10-K y otras presentaciones ante la SEC para una discusión más completa de los riesgos y otros factores que podrían afectar cualquier declaración prospectiva. Las declaraciones hechas en este documento se hablan únicamente a partir de la fecha de esta publicación y salvo que lo exija la ley, NXRT no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva.

FFO, Core FFO y AFFO

El siguiente cuadro concilia nuestros cálculos de FFO, Core FFO y AFFO con los ingresos netos (pérdidas), la medida financiera GAAP más directamente comparable, para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020 y 2019 (en miles, excepto por acción, importes):

   

Para los tres meses terminados el 31 de marzo,

           
   

2020

   

2019

   

% de cambio (1)

   

Ingresos netos (pérdida)

 

$

28,039

   

$

(4,373)

   

N/M

   

Depreciación y amortización

&

nbsp;

23,338

15,398

N/M

Ganancia en ventas de bienes raíces

(38,972)

0.0

%

 

Ajuste para intereses no dominantes

(37)

(33)

12.1

%

 

FFO atribuible a los accionistas comunes

12,368

10,992

12.5

%

FFO por acción – básico

 

$

0.49

$

0.47

4.4

%

 

FFO por acción – diluido

 

$

0.48

$

0.46

4.7

%

Pérdida por extinción de deuda y costos de modificación

874

0.0

%

 

Gastos relacionados con las víctimas

60

35

N/M

Ganancias de víctimas

</td class=>

“prngen7”>

(51)

0.0

%

 

Amortización de costes de financiación diferidos – plazo de adquisición

349

0.0

%

 

Ajuste para intereses no dominantes

(4)

0.0

%

 

FFO básico atribuible a los accionistas comunes

13,596

11,027

23.3

%

Core FFO por acción – básico

 

$

0.54

$

0.47

14.4

%

 

Core FFO por acción – diluido

 

$

0.53

$

0.46

14.7

%

Amortización de costes de financiamiento diferidos – deuda a largo plazo

386

432

-10.6

%

 

Gastos de compensación basados en el capital

1,300

1,235

</span class=”prnew>

s_span”>5.3

 

%

 

Ajuste para intereses no dominantes

(5)

(5)

0.0

%

 

AFFO atribuible a los accionistas comunes

15,277

12,689

20.4

%

AFFO por acción – básico

 

$

0.60

$

0.54

11.7

%

 

AFFO por acción – diluido

 

$

0.59

$

0.53

12.0

%

Promedio ponderado de acciones comunes en circulación – básico

25,388

23,550

7.8

%

 

Promedio ponderado de acciones comunes en circulación – diluido

25,851

24,044

7.5

%

Dividendos declarados por acción común

 

$

0.3125

$

0.275

 

 

14

%

 

Cobertura FFO – diluida

(2)

1.53x

1.66x

-7.91

%

 

Cobertura de FFO básica – diluida

(2)

1.68x

1.67x

0.92

%

 

Cobertura AFFO – diluida

(2)

1.89x

1.92x

-1.46

%

 

   

(1)

Representa el cambio porcentual para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020 en comparación con los tres meses terminados el 31 de marzo de 2019.

(2)

Indica la relación de cobertura de FFO/Core FFO/AFFO por acción común (diluida) sobre los dividendos declarados por acción común durante el período.

Definiciones y conciliaciones de medidas no GAAP

Definiciones

Esta presentación contiene medidas financieras no GAAP. Una “medida financiera no GAAP” se define como una medida numérica de los resultados financieros de una empresa que excluye o incluye montos para ser diferentes de la medida más directamente comparable calculada y presentada de acuerdo con los GAAP en los estados de ingresos, balances o estados de flujos de efectivo de la Compañía. Las medidas financieras no GAAP utilizadas en esta presentación son los ingresos netos de explotación (“NOI”), los fondos de las operaciones atribuibles a los accionistas comunes (“FFO”), FFO por acción diluida, FFO básico, FFO básico por acción diluida, FFO ajustado (“AFFO”), AFFO por acción diluida y deuda neta.

NOI es utilizado por los inversores y nuestra gestión para evaluar y comparar el desempeño de nuestras propiedades con otras propiedades comparables, para determinar tendencias en ganancias y para calcular el valor razonable de nuestras propiedades. NOI se calcula ajustando los ingresos netos (pérdidas) para devolver (1) el costo de los fondos, (2) los costos de adquisición, (3) las comisiones consultivas y administrativas, (4) el impacto de los gastos de depreciación y amortización, así como las ganancias o pérdidas por la venta de activos inmobiliarios operativos que se incluyen en los ingresos netos calculados de acuerdo con los GAAP, (5) gastos generales y administrativos corporativos, (6) otras ganancias y pérdidas que son específicas para nosotros, (7) gastos/(recuperaciones) y ganancias por accidentes (pérdidas) y (8) gastos generales y administrativos de propiedad que no reflejan las operaciones continuas de las propiedades o se incurre en nombre de la Compañía en la propiedad para gastos tales como honorarios legales, profesionales y de franquicias. Definimos “Same Store NOI” como NOI para nuestras propiedades que son comparables entre períodos. Consideramos Same Store NOI como una medida importante del rendimiento operativo de nuestras propiedades porque nos permite comparar los resultados operativos de las propiedades propiedad de la totalidad de los períodos actuales y comparables y, por lo tanto, elimina las variaciones causadas por adquisiciones o disposiciones durante los períodos.

FFO es definido por la Asociación Nacional de Fideicomisos de Inversión Inmobiliaria (“NAREIT”), como ingresos netos (pérdida) calculados de acuerdo con GAAP, excluyendo ganancias o pérdidas de las disposiciones inmobiliarias, más la depreciación y amortización de bienes raíces. Calculamos FFO de acuerdo con la definición de NAREIT. Nuestra presentación difiere ligeramente en que comenzamos con los ingresos netos (pérdida) antes de ajustar los montos atribuibles a los intereses no controladores canjeables en el PO y mostramos los montos combinados atribuibles a intereses no dominantes como un ajuste para llegar a FFO atribuible a los accionistas comunes.

Core FFO realiza ciertos ajustes en FFO, que no es probable que ocurran de forma regular o que de otro modo no sean representativos del rendimiento operativo continuo de nuestra cartera. El FFO básico ajusta la FFO para eliminar partidas tales como las pérdidas por extinción de la deuda y los costos de modificación (incluye las penalizaciones por prepago y los costos de desafiamiento incurridos y la cancelación de costos de financiamiento diferidos no amortizados y ajustes justos del valor de mercado de la deuda supuesta relacionada con la jubilación de la deuda y los costos incurridos en relación con una modificación de la deuda que se están perdiendo), los gastos relacionados con el accidente, las ganancias o pérdidas por accidentes no amortizados, las ganancias o pérdidas por accidentes , la amortización de los costes de financiación diferidos incurridos en relación con la obtención de financiación de la deuda a corto plazo y los intereses no controladores relacionados con estas partidas.

AFFO realiza ciertos ajustes en Core FFO. No existe una definición estándar de la industria de AFFO y la práctica es divergente en toda la industria. AFFO ajusta Core FFO para eliminar partidas tales como los gastos de compensación basados en capital y la amortización de los costos de financiamiento diferidos incurridos en relación con la obtención de financiamiento de deuda a largo plazo, y los intereses no controladores relacionados con estos artículos.

La deuda neta se calcula restando efectivo y equivalentes en efectivo y efectivo restringido para mejoras de valor añadido y mejoras verdes de la deuda total pendiente.

Creemos que el uso de NOI, FFO, Core FFO, AFFO y deuda neta, combinado con el

presentaciones rojas de GAAP, mejora la comprensión de los resultados operativos y los niveles de deuda de los fideicomisos de inversión inmobiliaria (“REItS”) entre los inversionistas y hace que las comparaciones de los resultados operativos y los niveles de deuda entre dichas empresas sean más significativas. Si bien NOI, FFO, Core FFO, AFFO y deuda neta son medidas pertinentes y ampliamente utilizadas de desempeño operativo y niveles de deuda de REITs, no representan flujos de efectivo de operaciones, ingresos netos (pérdidas) o deuda total según lo definido por GAAP y no deben considerarse una alternativa a esas medidas en la evaluación de nuestros niveles de liquidez, desempeño operativo y deuda. NOI, FFO, Core FFO y AFFO no pretenden ser indicativos de efectivo disponible para financiar nuestros futuros requisitos de efectivo. Presentamos deuda neta porque creemos que proporciona a nuestros inversores una mejor comprensión de nuestra relación de apalancamiento. La deuda neta no debe considerarse una alternativa a la deuda total, ya que es posible que no siempre podamos utilizar nuestro efectivo disponible para pagar la deuda. Nuestro cálculo de NOI, FFO, Core FFO, AFFO y deuda neta puede no ser comparable a NOI, FFO, Core FFO, AFFO y deuda neta reportadas por otros REITs. Para una discusión más completa de NOI, FFO, Core FFO y AFFO, vea nuestro Informe Anual más reciente sobre el Formulario 10-K y nuestras otras presentaciones ante la SEC.

Reconciliaciones

NOI y SAME Store NOI para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020 y 2019

La siguiente tabla, que no se ha ajustado para los efectos de los intereses no controladores, concilia NOI y nuestra NOI de la misma tienda q1 durante los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020 y 2019 a los ingresos netos (pérdidas), la medida financiera GAAP más directamente comparable (en miles):

   

Para los tres meses terminados el 31 de marzo,

 
   

2020

   

2019

 

Ingresos netos (pérdida)

 

$

28,039

   

$

(4,373)

 

Ajustes para conciliar el resultado neto (pérdida) con el NOI:

               

Gastos de asesoramiento y administrativos

   

1,865

     

1,850

 

Gastos corporativos generales y administrativos

   

2,701

     

2,233

 

Gastos relacionados con las víctimas

(1)

 

60

     

35

 

Ganancias de víctimas

   

(51)

     

 

Gastos generales y administrativos de la propiedad

(2)

 

469

     

356

 

Depreciación y amortización

   

23,338

     

15,398

 

Gastos por intereses

   

11,662

     

8,088

 

Pérdida por extinción de deuda y costos de modificación

   

874

     

 

pan class-“prnews_span”>—

 

Ganancia en ventas de bienes raíces

(38,972)

 

IO.

 

$

29,985

$

23,587

 

Menos tienda no igual

Ingresos

(20,782)

(11,290)

 

Gastos de explotación

8,644

4,609

 

Same Store NOI

 

$

17,847

$

16,906

 

 

   

(1)

Ajuste a los ingresos netos (pérdida) para excluir ciertos gastos de explotación de la propiedad que son gastos relacionados con las víctimas.

(2)

Ajuste a la renta neta (pérdida) para excluir ciertos gastos generales y administrativos de la propiedad que no reflejan las operaciones continuas de las propiedades o se incurren en nuestro nombre en la propiedad para gastos tales como honorarios legales, profesionales y de impuestos de franquicia.

NOI y 2018-2019 Same Store NOI para los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, y NOI y Same Store NOI para los tres meses terminados el 31 de diciembre de 2019

La siguiente tabla, que no se ha ajustado por los efectos de los intereses no controladores, concilia NOI y nuestro 2018-2019 Same Store NOI para los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, y NOI y nuestra misma tienda NOI durante los tres meses terminados el 31 de diciembre de 2019 a los ingresos netos (pérdidas), la medida financiera GAAP más directamente comparable (en miles):

   

Para el año terminado el 31 de diciembre,

   

For the Three
Meses terminados
31 de diciembre de

 
   

2019

   

2018

   

2019

 

Ingresos netos (pérdida)

 

$

99,438

   

$

(1,614)

   

$

(13,306)

 

Ajustes para conciliar el resultado neto (pérdida) con el NOI:

                       

Gastos de asesoramiento y administrativos

>

7,500

7,474

1,887

 

Gastos corporativos generales y administrativos

9,613

7,808

2,300

 

Recuperaciones relacionadas con las víctimas

(1)

 

(34)

(663)

(60)

 

Pérdidas de víctimas

3,488

3,488

 

Ingresos varios

(587)

(587)

 

Gastos generales y administrativos de la propiedad

(2)

 

1,517

1,294

448

 

Depreciación y amortización

69,086

47,470

23,394

 

Gastos por intereses

37,385

28,572

10,747

 

Pérdida por extinción de deuda y costos de modificación

2,869

3,576

 

Ganancia en ventas de bienes raíces

(127,684)

(13,742)

16

 

Noi

 

$

 

 

102,591

$

80,175

$

28,327

 

Menos tienda no igual

Ingresos

(62,429)

(32,871)

(16,158)

 

Gastos de explotación

25,799

14,491

6,649

 

Same Store NOI

(3)

$

65,961

$

61,795

$

18,818

 

 

   

(1)

Ajuste a los ingresos netos (pérdida) para excluir ciertos gastos de explotación de la propiedad que están relacionados con las bajas.

(2)

Ajuste a la renta neta (pérdida) para excluir ciertos gastos generales y administrativos de la propiedad que no reflejan las operaciones continuas de las propiedades o se incurren en nuestro nombre en la propiedad para gastos tales como honorarios legales, profesionales y de impuestos de franquicia.

(3)

Nuestros grupos de tiendas 2018-2019 y Q4 2019 constituieron 25 y 28 propiedades, respectivamente.

La siguiente tabla concilia nuestro FFO, Core FFO y AFFO con nuestros ingresos netos (pérdidas) para los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, y para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020 (en miles, excepto por datos de acciones):

   

Para el año terminado el 31 de diciembre,

   

For the Three
Meses terminados
31 de marzo de

 
   

2019

   

2018

   

2020

 

Ingresos netos (pérdida)

 

$

99,438

   

$

(1,614)

   

$

28,039

 

Depreciación y amortización

   

69,086

     

</span class=”>

prnews_span”>47.470

23,338

 

Ganancia en ventas de bienes raíces

(127,684)

(13,742)

(38,972)

 

Ajuste para intereses no dominantes

(122)

(96)

(37)

 

FFO atribuible a los accionistas comunes

40,718

32,018

12,368

 

FFO por acción – diluido

 

$

1.66

$

1.48

$

0.48

Pérdida por extinción de deuda y costos de modificación

2,869

3,576

874

 

Gastos/(recuperaciones) relacionados con las víctimas

(34)

(663)

60

 

Ganancia de víctimas (pérdida)

3,488

(51)

 

Amortización de costes de financiación diferidos – plazo de adquisición

553

159

349

 

Ajuste para intereses no dominantes

(21)

(9)

(4)

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s”prngen7″ nowrap”nowrap”>

FFO básico atribuible a los accionistas comunes

47,573

35,081

13,596

 

Core FFO por acción – diluido

 

$

1.93

$

1.62

$

0.53

Amortización de costes de financiamiento diferidos – deuda a largo plazo

1,530

1,491

386

 

Gastos de compensación basados en el capital

5,130

4,198

1,300

 

Ajuste para intereses no dominantes

(20)

(17)

(5)

 

AFFO atribuible a los accionistas comunes

54,213

40,753

15,277

 

AFFO por acción – diluido

 

$

2.20

$

1.88

$

0.59

 

 
 

Reconciliación de la deuda con la deuda neta

 

(cantidades en dólares en miles)

 

Q1 2020

   

Q1 2019

 

Deuda hipotecaria total

 

$

1,151,683

   

$

924,463

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Facilidades de crédito

225,000

52,500

Ajustes para llegar a la deuda neta:

Efectivo y equivalentes en efectivo

(69,540)

(20,536)

 

Efectivo restringido retenido para mejoras de valor añadido y mejoras verdes

(15,356)

(8,863)

 

Deuda neta

 

$

1,291,787

$

947,564

 

Valor de la empresa (1)

 

$

1,918,787

$

1,853,564

 

Relación de apalancamiento

67

%

51

%

   

(1)

El valor de la empresa se calcula como capitalización de mercado más deuda neta.

Reconciliación de la estimación ajustada de NOI de 2020

El siguiente cuadro, que no se ha ajustado para los efectos de los intereses no controladores, concilia nuestra estimación de NOI ajustada con el resultado neto estimado (la medida financiera GAAP más directamente comparable) para los períodos presentados a continuación (en miles):

   

Por el año terminado

31 de diciembre de 2020

 

Ingresos netos

 

$

5,969

 

Ajustes para conciliar la ganancia neta con NOI:

       

Gastos de asesoramiento y administrativos

   

7,500

 

Gastos corporativos generales y administrativos

   

9,932

 

Gastos generales y administrativos de la propiedad

(1)

 

1,500

 

Depreciación y amortización

   

85,000

 

Ganancia en Disposiciones

   

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(38,972)

 

Pérdida total por extinción de deuda

874

 

Gastos por intereses

44,697

 

Noi

 

$

116,500

 

   

(1)

Ajuste a los ingresos netos para excluir ciertos gastos generales y administrativos de la propiedad que no reflejan las operaciones continuas de las propiedades o se incurren en nuestro nombre en la propiedad para gastos tales como honorarios legales, profesionales y de impuestos de franquicia.

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