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Descargo de responsabilidad: el texto que se muestra a continuación se ha traducido automáticamente desde otro idioma utilizando una herramienta de traducción de terceros.


Welltower informa resultados del primer trimestre de 2020

May 8, 2020 2:22 AM ET

Welltower Inc. resultados anunciados hoy para el trimestre terminado el 31 de marzo de 2020.

Aspectos destacados recientes

  • Resultado neto reportado atribuible a accionistas comunes de $0.75 por acción diluida
  • FFO normalizado reportado atribuible a accionistas comunes de $1.02 por acción diluida
  • Completamos disposiciones prorrateadas de $717 millones a un rendimiento combinado del 5,4%
  • Mejora de la deuda neta al EBITDA Ajustado a 5,93 veces al 31 de marzo de 2020 desde 6,37 x al 31 de diciembre de 2019
  • Se redujo el dividendo de mayo de 2020 al 70% de los niveles anteriores a COVID-19, o $0,61 por acción
  • Se mejoró el perfil de liquidez a corto plazo a 3.500 millones de dólares mediante la liquidación de acuerdos de venta a plazo, lo que dio como resultado 588 millones de dólares de ingresos brutos el 30 de marzo de 2020 y el cierre de un préstamo a plazo de 1.000 millones de dólares el 1 de abril de 2020

"La pandemia COVID-19 está teniendo un impacto global abrumador con las poblaciones en riesgo, incluidas las personas de la tercera edad frágiles, que se ven afectadas desproporcionadamente", afirmó Thomas J. DeRosa,Presidente y Director Ejecutivo. "Como hemos descrito en nuestras actualizaciones de negocios, Welltower comenzó a ver el impacto directo de COVID-19 en toda nuestra plataforma a partir de marzo de este año, pero sobre todo en nuestra cartera de operaciones de vivienda para personas mayores. Durante este tiempo, Welltower ha tomado medidas importantes para apoyar a nuestros operadores e inquilinos y para fortalecer nuestro balance. Reconociendo la escasez nacional de equipos de protección personal y kits de pruebas, Welltower se trasladó rápidamente para adquirir y distribuir máscaras, batas, guantes, kits de prueba y otros suministros a muchos de nuestros operadores e inquilinos. Además, en medio de las crecientes turbulencias de los mercados de capitales, tomamos medidas para reforzar nuestro perfil de liquidez, incluyendo el cierre de un préstamo a plazo de $1.0 mil millones, proporcionándonos mayor flexibilidad de balance. No obstante, los vientos en contra financieros resultantes de la pandemia crearán una presión significativa sobre nuestro flujo de caja a corto plazo, lo que llevará a la difícil, pero prudente decisión de reducir nuestro dividendo trimestral al 70% de los niveles anteriores a COVID. Si bien la duración y el impacto total de COVID-19 en nuestro negocio es incierto, seguimos confiando en nuestra estrategia a largo plazo de poseer, administrar y desarrollar una clase de bienes raíces que pueda ofrecer mejor servicios de atención médica y gestionar las necesidades de bienestar de una población envejecida en entornos que, en última instancia, reduzcan los costos de atención médica y mejoren los resultados de salud".

Actualización COVID-19

Vivienda de personas mayores operando Como se anunció anteriormente, la cartera total de SHO incurrió en aproximadamente $7 millones de gastos de nivel de propiedad imprevistos asociados con la pandemia COVID-19 en marzo de 2020, impulsada por mayores costos de mano de obra junto con los gastos relacionados con la adquisición de equipos de protección personal y otros suministros. Estos costos tuvieron un impacto desfavorable en la FFO normalizada de aproximadamente 0,02 dólares por acción diluida. Seguimos esperando que los gastos totales de la cartera de SHO se mantengan elevados durante la pandemia.

En nuestra cartera SHO de 586 propiedades, nuestros operadores han reportado 1.044 casos confirmados al 1 de mayo de 2020. Además, a partir del 1 de mayo de 2020,aproximadamente el 72% de nuestras comunidades SHO informaron que no había casos confirmados, el 13% ha notificado 1-3 casos y el 15% ha notificado 4+ casos. Como resultado del aumento de la prevalencia de COVID-19, las mudanzas involuntarias han aumentado, pero esto se ha visto compensado en gran medida por una disminución de los movimientos voluntarios, dejando el volumen total interanual de mudanzas relativamente plano. Sin embargo, debido a un número cada vez mayor de nuestras propiedades que cambian a prohibiciones totales o parciales de admisión hacia finales de marzo, los volúmenes de mudanza han disminuido significativamente año tras año hasta finales de abril. En medio de un telón de fondo de desafiantes mudanzas y mudanzas planas, continuamos experimentando pérdidas de ocupación como hemos destacado en nuestras actualizaciones de negocios en marzo y abril.

Desde nuestra última actualización el 17 de abril de 2020, la ocupación dentro de nuestra cartera de Operaciones de Vivienda para Personas Mayores (SHO, por sus quedo con usted) ha disminuido aún más a medida que las restricciones de mudanza y el cribado intensificado se han expandido a comunidades adicionales en mercados fuera de los inicialmente afectados por COVID-19. A partir del 1 de mayo de 2020,nuestra cartera SHO ocupa el 82,7% de ocupación del 82,7% frente al 84,8% al 3 de abril de 2020 y al 85,8% al 28 de febrero de 2020. Se espera que la cartera experimente una disminución adicional de la ocupación en el futuro debido a las diversas medidas promulgadas para frenar la propagación de la pandemia COVID-19.

Las colecciones de Rent Collections Rent para marzo de 2020 relacionadas con nuestros operadores de triple red y los inquilinos de Outpatient Medical fueron consistentes con períodos anteriores. Hemos recibido aproximadamente el 97% del alquiler adeudado en abril de operadores bajo contratos de arrendamiento de Triple-net (principalmente viviendas para personas mayores y centros de atención post-aguda) y hemos recibido o aprobado aplazamientos a corto plazo para aproximadamente el 95% del alquiler de Outpatient Medical que vence en abril. Aproximadamente el 8% de nuestro alquiler de April Outpatient Medical fue aprobado para el aplazamiento de 60 días que se pagará antes del final del año.

Inversiones y Disposiciones Nuestras inversiones y adquisiciones de propiedades de vivienda y salud para personas de la tercera edad, así como nuestra capacidad para realizar la transición o venta de propiedades con resultados rentables, pueden ser limitadas como resultado del impacto de la pandemia en nuestro negocio y la industria relacionada. Durante abril de 2020,una disposición planificada previamente anunciada de una cartera de 11 propiedades de operaciones de viviendas para personas mayores en el oeste de los Estados Unidos no se consumó como resultado de esta incertidumbre.

Orientación Nuestra orientación inicial sobre las ganancias para 2020 proporcionada el 12 de febrero de 2020 no contemple la pandemia COVID-19. Debido al impacto imprevisto de COVID-19 en los fundamentos de la cartera de SHO y las revisiones recientes de nuestras perspectivas de inversión y planes de capital, elegimos retirar todos los componentes relacionados con la orientación del año completo de 2020 el 17 de abril de 2020.

Actividad de capital y liquidez El 31 de marzo de 2020, teníamos $303 millones de efectivo y equivalentes en efectivo y 2.200 millones de dólares de capacidad de endeudamiento disponible bajo nuestra facilidad de crédito rotativo sin garantía, excluyendo el préstamo a plazo de $1.000 millones cerrado el 1 de abril de 2020. Durante el trimestre, vendimos 2 millones de acciones comunes bajo nuestros programas ATM y DRIP, a través de acuerdos de liquidación en efectivo y venta a futuro, a un precio promedio ponderado inicial de $83.94 por acción, generando ganancias brutas de aproximadamente $171 millones. La venta de estas acciones y la liquidación de las ventas a plazo anteriormente pendientes dieron lugar a ganancias brutas totales de aproximadamente $603 millones que se utilizaron para reducir los empréstitos bajo nuestra facilidad de crédito rotativo no garantizado.

Además, el Consejo de Administración ha autorizado un programa de recompra de acciones mediante el que podemos recomprar hasta $1.000 millones de acciones comunes hasta el 31 de diciembre de 2021. Bajo esta autorización, no estamos obligados a comprar acciones, pero podemos optar por hacerlo en el mercado abierto o a través de transacciones privadas a veces y cantidades basadas en nuestra evaluación de las condiciones del mercado y otros factores.

El 1 de abril de 2020, Welltower cerró su préstamo a plazo no garantizado de 1.000 millones de dólares anunciado anteriormente. El préstamo a plazo conlleva un empate retrasado de 60 días y tiene intereses a una tasa de LIBOR de 1 mes + 1.20%, basado en nuestra calificación crediticia. Incluyendo los empréstitos disponibles bajo nuestra línea de crédito, préstamo a plazo no garantizado a dos años y efectivo y equivalentes en efectivo, a abril 1, 2020 tenemos $3.500 millones de dinero en liquidez disponible a corto plazo y ningún vencimiento material de deuda no garantizada hasta 2023.

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Dividendo Debido al impacto previsto de la pandemia COVID-19, el 4 de mayo de 2020 el Consejo de Administración declaró un dividendo en efectivo reducido para el trimestre terminado el 31 de marzo de 2020 de 0,61 dólares por acción. Este dividendo que se pagará el 28 de mayo de 2020,a los accionistas registrados el 19 de mayo de 2020,será nuestro 196o dividendo trimestral trimestral consecutivo en efectivo. La declaración y el pago de futuros dividendos trimestrales siguen estando sujetos a revisión y aprobación por parte del Consejo de Administración.

Actividad Trimestral de Inversión y Disposición En el primer trimestre, completamos $538 millones de inversiones brutas prorrateadas, incluyendo $398 millones en adquisiciones en cuatro transacciones separadas con un rendimiento combinado de 5.6% y $141 millones en financiamiento para el desarrollo con un rendimiento estable esperado de 7.8%. También durante el trimestre, completamos disposiciones de propiedad de $708 millones con un rendimiento de 5.4% y pagos de préstamos de $9 millones a un rendimiento del 7.0%.

Inversiones y disposiciones notables

Adquisición médica ambulatoria Cerramos 16 propiedades por un total de $235 millones de la cartera de oficinas médicas previamente anunciada fuera del mercado. Las propiedades adquiridas están ocupadas en un 96% con un plazo medio ponderado de arrendamiento de 8 años y un rendimiento esperado del 6,1%. La cartera complementa nuestra huella médica ambulatoria actual y se alinea con los mejores sistemas de salud.

welltowerLIVING Como se anunció anteriormente, lanzamos welltowerLIVING a través de la adquisición de tres complejos de apartamentos para personas mayores ubicados en Las Vegas, Nevada. La cartera, que fue adquirida por 86 millones de dólares,fue ampliamente renovada en 2017 y se espera que tenga volumen de negocios, márgenes operativos y gastos de capital que sean más consistentes con los alcanzados en el sector multifamiliar.

Invesco Outpatient Medical Joint Venture Cerramos el primer tramo de un acuerdo de empresa conjunta previamente anunciado con Invesco por un precio de venta prorrateado de $491 millones y reconocimos una ganancia en venta de $152 millones. Como parte de esta empresa conjunta, vendimos una participación del 85% en 24 propiedades que representan 1,8 millones de pies cuadrados y retuvimos responsabilidades de arrendamiento, cartera y gestión de activos. Además, vendimos cuatro propiedades por un precio de venta prorrateado de 125 millones de dólares (que inicialmente se contemplaban como parte de la empresa conjunta Invesco, pero tenían derechos de primera denegación ejercidos) y reconocimos una ganancia a la venta de 61 millones de dólares.

Después de un cuarto de final, cerramos el segundo tramo del acuerdo de empresa conjunta previamente anunciado con Invesco por un precio de venta prorrateado de 74 millones de dólares. Se espera que el tramo final se cierre en el segundo trimestre por un precio de venta prorrateado de 47 millones de dólares.

Disposición ProMedica Cerramos con la disposición previamente anunciada de tres centros de enfermería calificados con una edad promedio de 49 años, por un precio de venta prorrateado de $53 millones o aproximadamente $156,000 por cama operativa. La venta de estas instalaciones operadas por HCR ManorCare se inició después de una oferta no solicitada y resultó en una ganancia en la venta de $47 millones.

Genesis Healthcare Dispositions Durante el trimestre, completamos la disposición de dos propiedades por $17 millones y un pago de préstamo de $9 millones.

Información de la llamada de conferencia Hemos programado una conferencia telefónica el jueves 7 de mayo de 2020 a las 9:00 a.m. hora del este para discutir nuestros resultados del primer trimestre de 2020, las tendencias de la industria y el rendimiento de la cartera. El acceso telefónico estará disponible marcando (844) 467-7115 o (409) 983-9837 (internacional). Para aquellos que no puedan escuchar la llamada en vivo, una retransmisión grabada estará disponible a partir de dos horas después de la finalización de la llamada hasta el 21 de mayo de 2020. Para acceder a la retransmisión, marque (855) 859-2056 o (404) 537-3406 (internacional). El número de identificación de conferencia es 2371369. Para participar en el webcast, inicie sesión en www.welltower.com 15 minutos antes de la llamada para descargar el software necesario. Las repeticiones estarán disponibles durante 90 días.

Medidas complementarias de presentación de informes Creemos que los ingresos netos y los ingresos netos atribuibles a los accionistas comunes (NICS), según lo definido por los principios contables generalmente aceptados por los Estados Unidos (U.S. GAAP), son las mediciones de ganancias más apropiadas. Sin embargo, consideramos que los fondos de las operaciones (FFO), FFO normalizado, EBITDA y EBITDA Ajustado son medidas suplementarias útiles de nuestro rendimiento operativo. Excluyendo el EBITDA y el EBITDA Ajustado, estas medidas complementarias se divulgan sobre nuestra base de propiedad prorrateada. Los importes prorrateados se derivan mediante la reducción de los importes consolidados de los intereses de propiedad no controladores de los socios minoritarios y la adición de nuestra participación en la propiedad minoritaria de importes no consolidados. No controlamos las inversiones no consolidadas. Si bien consideramos útiles las divulgaciones prorrateadas, es posible que no describan con precisión las implicaciones jurídicas y económicas de nuestros acuerdos de empresa conjunta y deben utilizarse con precaución.

La contabilidad histórica de costos para activos inmobiliarios de acuerdo con u.S. GAAP asume implícitamente que el valor de los activos inmobiliarios disminuye predeciblemente con el tiempo como lo demuestra la provisión de depreciación. Sin embargo, dado que los valores inmobiliarios han aumentado o caído históricamente con las condiciones del mercado, muchos inversores y analistas de la industria han considerado que las presentaciones de los resultados operativos de las empresas inmobiliarias que utilizan la contabilidad de costos históricos son insuficientes. En respuesta, la Asociación Nacional de Fideicomisos de Inversión Inmobiliaria (NAREIT) creó FFO como una medida suplementaria del desempeño operativo para los REIT que excluye la depreciación histórica de los costos de los ingresos netos. FFO atribuible a los accionistas comunes, según lo definido por NAREIT, se refiere a los ingresos netos atribuibles a los accionistas comunes, calculados de acuerdo con los GAAP de los Estados Unidos, excluyendo las ganancias (o pérdidas) de las ventas de bienes inmuebles y deterioros de activos depreciados, más la depreciación y amortización de bienes raíces, y después de ajustes para entidades no consolidadas e intereses no dominantes. El FFO normalizado atribuible a los accionistas comunes representa FFO atribuible a los accionistas comunes ajustados para determinados artículos detallados en la Prueba documental 2. Creemos que la FFO normalizada atribuible a los accionistas comunes es una medida suplementaria útil del desempeño operativo porque los inversionistas y analistas de renta variable pueden utilizar esta medida para comparar el desempeño operativo de la Compañía entre períodos o en comparación con otros REIT u otras empresas de manera consistente sin tener que tener que tener en cuenta las diferencias causadas por artículos imprevistos y/o incalculables.

Medimos nuestra fortaleza crediticia tanto en términos de ratios de apalancamiento como de ratios de cobertura. Los ratios de apalancamiento indican cuánto de nuestra capitalización de balance está relacionada con deuda a largo plazo, neto de efectivo y depósitos de la Sección 1031 del Código de Impuestos Internos ("IRC"). Esperamos mantener los ratios de capitalización y los ratios de cobertura suficientes para mantener una estructura de capital coherente con nuestro perfil actual. Los ratios de cobertura se basan en el EBITDA, que representa los ingresos (ingresos netos por cuenta de resultados) antes de los gastos por intereses, los impuestos sobre la renta, la depreciación y la amortización. Los pactos en nuestras notas senior no garantizadas y la facilidad de crédito primario contienen proporciones financieras basadas en una definición de EBITDA que es específica de esos acuerdos. El incumplimiento de estos convenios podría dar lugar a un caso de incumplimiento que podría tener un impacto adverso importante en nuestro costo y disponibilidad de capital, lo que a su vez podría tener un impacto adverso importante en nuestros resultados consolidados de operaciones, liquidez y/o condición financiera. Debido a la materialidad de estos acuerdos de deuda y los convenios financieros, hemos definido el EBITDA Ajustado para excluir entidades no consolidadas e incluir ajustes por gastos de compensación basados en acciones, provisión de pérdidas de préstamos, ganancias/pérdidas por extinción de deuda, ganancias/pérdidas/impai

beneficios de propiedades, ganancias/pérdidas en derivados e instrumentos financieros, otros gastos, otros ingresos adicionales y otros cargos por deterioro. Creemos que el EBITDA y el EBITDA Ajustado, junto con los ingresos netos y el flujo de caja proporcionado según las actividades operativas, son medidas suplementarias importantes porque proporcionan información adicional para evaluar y evaluar el desempeño de nuestras operaciones. Nuestros ratios de apalancamiento incluyen deuda neta con EBITDA Ajustado. La deuda neta se define como deuda total a largo plazo, excluyendo los pasivos de arrendamiento operativo, menos efectivo y equivalentes en efectivo y cualquier depósito de la Sección 1031 del IRC.

Nuestras medidas complementarias de presentación de informes y medidas financieras de título similar son ampliamente utilizadas por los inversores, analistas de capital y deuda y agencias de calificación en las recomendaciones de valoración, comparación, calificación e inversión de las empresas. Nuestra gestión utiliza estas medidas financieras para facilitar las comparaciones internas y externas con los resultados operativos históricos y en la toma de decisiones operativas. Además, son utilizados por el Consejo de Administración para evaluar la gestión. Las medidas complementarias de presentación de informes no representan los ingresos netos ni el flujo de efectivo proporcionado según las actividades operativas determinadas de conformidad con los GAAP de los Estados Unidos y no deben considerarse medidas alternativas de rentabilidad o liquidez. Por último, las medidas complementarias de presentación de informes, tal como las definimos nosotros, pueden no ser comparables a partidas con títulos similares comunicados por otros fideicomisos de inversión inmobiliaria u otras empresas. Consulte las pruebas documentales para la conciliación de las medidas complementarias de presentación de informes y el paquete de información complementaria para el trimestre terminado el 31 de marzo de 2020, que está disponible en el sitio web de la Compañía (www.welltower.com), para obtener información y conciliación de medidas adicionales de presentación de informes suplementarios.

Acerca de Welltower Welltower Inc.  una empresa de S&P 500 con sede en Toledo, Ohio,está impulsando la transformación de la infraestructura de atención médica. La Compañía invierte con los principales operadores de vivienda de personas de la tercera edad, proveedores post-agudos y sistemas de salud para financiar la infraestructura inmobiliaria necesaria para escalar modelos innovadores de prestación de atención y mejorar el bienestar de las personas y la experiencia general de atención médica. Welltower™, un fideicomiso de inversión inmobiliaria ("REIT"), posee participaciones en propiedades concentradas en mercados importantes y de alto crecimiento en los Estados Unidos, Canadá y el Reino Unido,que consisten en viviendas para personas mayores y comunidades post-agudas y propiedades médicas ambulatorias. Más información en www.welltower.com. Publicamos habitualmente información importante en nuestro sitio web en www.welltower.com en la sección "Inversores", incluyendo presentaciones corporativas e inversionistas e información financiera. Tenemos la intención de utilizar nuestro sitio web como un medio para divulgar material, información no pública y para cumplir con nuestras obligaciones de divulgación bajo la Regulación FD. Dichas divulgaciones se incluirán en nuestro sitio web bajo el título "Inversores". En consecuencia, los inversores deben monitorear dicha parte de nuestro sitio web, además de seguir nuestros comunicados de prensa, llamadas de conferencia públicas y presentaciones ante la Comisión de Valores y Cambio. La información en nuestro sitio web no se incorpora por referencia en este comunicado de prensa, y nuestra dirección web se incluye como una referencia textual inactiva solamente.

Declaraciones prospectivas y factores de riesgo Este comunicado de prensa contiene "declaraciones prospectivas" tal como se definen en la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995. Cuando Welltower utiliza palabras como "puede", "voluntad", "intentar", "debería", "creer", "esperar", "anticipar", "proyectar", "pro forma", "estimar" o expresiones similares que no se relacionan únicamente con asuntos históricos, Welltower está haciendo declaraciones prospectivas. Las declaraciones prospectivas no son garantías de rendimiento futuro e implican riesgos e incertidumbres que pueden hacer que los resultados reales de Welltower difieran materialmente de las expectativas de Welltower discutidas en las declaraciones prospectivas. Esto puede ser el resultado de varios factores, entre ellos, entre otros: la duración y el alcance de la pandemia DE COVID-19; el impacto de la pandemia COVID-19 en las tasas de ocupación y en las operaciones de Welltower y sus operadores/inquilinos; medidas que los gobiernos adoptan en respuesta a la pandemia COVID-19, incluida la introducción de medidas de salud pública y otras reglamentaciones que afectan a las propiedades de Welltower y a las operaciones de Welltower y sus operadores/inquilinos; los efectos de las medidas de salud y seguridad adoptadas por Welltower y sus operadores/inquilinos relacionados con la pandemia COVID-19; aumento de los costes operativos como resultado de las medidas de salud y seguridad relacionadas con COVID-19; el impacto de la pandemia COVID-19 en la situación comercial y financiera de los operadores/inquilinos y su capacidad para realizar pagos a Welltower; perturbaciones de la actividad de adquisición y disposición de propiedades de Welltower debido a la incertidumbre económica causada por COVID-19; la incertidumbre económica general en los mercados clave como resultado de la pandemia de COVID-19 y el empeoramiento de las condiciones económicas mundiales o los bajos niveles de crecimiento económico; la situación de los mercados de capitales, incluida la disponibilidad y el costo del capital; incertidumbre de la interrupción esperada del LIBOR y de la transición a cualquier otro punto de referencia de los tipos de interés; cuestiones que enfrenta la industria de la atención de la salud, incluido el cumplimiento y los cambios en las reglamentaciones y las políticas de pago, la respuesta a las investigaciones gubernamentales y los acuerdos punitivos y la dificultad de los operadores/inquilinos para obtener y mantener de manera efectiva la responsabilidad y otros seguros; cambios en las condiciones de financiación; competencia dentro de las industrias de la vivienda en salud y personas de la tercera edad; evolución negativa de los resultados operativos o de la situación financiera de los operadores/inquilinos, incluyendo, pero no limitado a, su capacidad para pagar préstamos de alquiler y reembolso; La capacidad de Welltower para hacer la transición o vender propiedades con resultados rentables; la falta de realización de nuevas inversiones o adquisiciones según lo previsto; desastres naturales y otros actos de Dios que afectan las propiedades de Welltower; La capacidad de Welltower para rearrestar el espacio a tarifas similares a medida que se producen vacantes; La capacidad de Welltower para reinvertir oportunamente la venta procede a tasas similares a las de los activos vendidos; banca o insolvencia sin suelde de operador/inquilino o socio de empresa conjunta; la cooperación de los socios de la empresa conjunta; regulaciones gubernamentales que afectan las tasas de reembolso de Medicare y Medicaid y los requisitos operativos; reclamaciones de responsabilidad o contrato por o contra operadores/inquilinos; dificultades y/o gastos imprevistos relacionados con futuras inversiones o adquisiciones; leyes ambientales que afectan las propiedades de Welltower; cambios en las reglas o prácticas que rigen los informes financieros de Welltower; el movimiento de los tipos de cambio de los Estados Unidos y de la moneda extranjera; La capacidad de Welltower para mantener la calificación de Welltower como REIT; selección y retención de personal directivo clave; y otros riesgos descritos en los informes de Welltower presentados de vez en cuando ante la SEC. Por último, Welltower no se compromete a actualizar o revisar públicamente cualquier declaración prospectiva, ya sea debido a nueva información, eventos futuros o de otra manera, o a actualizar las razones por las que los resultados reales podrían diferir de los proyectados en cualquier declaración prospectiva.

Welltower Inc.
Pruebas financieras

Balances consolidados (no auditados)

(en miles)

   

31 de marzo de

   

2020

 

2019

Activos

     

 

Inversiones inmobiliarias:





Mejoras en la tierra y la tierra

 

$

3,514,456



$

3,238,679

 

Edificios y mejoras

 

29,236,477



28,047,658

 

Intangibles de arrendamiento adquiridos

 

1,629,662



1,539,363

 

Bienes inmuebles mantenidos para la venta, neto de depreciación acumulada

 

729,560



330,327

 

Construcción en curso

 

431,497



253,478

 

Menos depreciación acumulada y amortización intangible

 

(5,910,979)



(5,670,111)

 

Bienes inmuebles netos propiedad

 

29,630,673



27,739,394

 

Derecho de uso activos, neto

 

523,217



502,429

 

Préstamos inmobiliarios por cobrar, neto de asignación de crédito

 

221,228



351,085

 

Inversiones inmobiliarias netas

 

30,375,118



28,592,908

 

Otros activos:





Inversiones en entidades no consolidadas

 

702,497



484,265

 

Buena voluntad

 

68,321



68,321

 

Efectivo y equivalentes en efectivo

 

303,423



249,127

 

Efectivo restringido

 

89,643



158,312

 

Alquiler en línea recta por cobrar

 

449,075



395,621

 

Deudores y otros activos

 

934,951



688,782

 

Total de otros activos

 

2,547,910



2,044,428

 

Activos totales

 

$

32,923,028



$

30,637,336







Pasivos y patrimonio





Pasivos:





Facilidad de crédito no garantizada y papel comercial

 

$

844,985



$

419,293

 

Notas senior no seguras

 

10,218,853



9,632,013

 

Deuda garantizada

 

2,901,232



2,660,190

 

Pasivos de arrendamiento

 

464,659



426,639

 

Gastos acumulados y otros pasivos

 

997,603



1,000,825

 

Pasivos totales

 

15,427,332



14,138,960

 

Intereses no controladores canjeables

 

429,359



450,545

 

Equidad:





Stock común

 

418,226



404,509

 

Capital por encima del valor nominal

 

20,818,230



19,654,137

 

Acciones de tesorería

 

(86,975)



(74,492)

 

Resultado neto acumulado

 

7,659,038



6,402,004

 

Dividendos acumulados

 

(12,579,535)



(11,163,317)

 

Otros ingresos integrales acumulados

 

(96,213)



(144,618)

 

Otros fondos

 

12



268

 

Capital social de Total Welltower Inc.


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16,132,783



15,078,491

 

Intereses no dominantes

 

933,554



969,340

 

Patrimonio total

 

17,066,337



16,047,831

 

Pasivos totales y patrimonio neto

 

$

32,923,028



$

30,637,336

 

Estados consolidados de ingresos (no auditados)

(en miles, excepto en los datos por acción)

       

Tres meses terminados

       

31 de marzo de

       

2020

 

2019

Ingresos:

       
   

Tarifas y servicios para residentes

 

$

849,972

   

$

868,285

 
   

Ingresos de alquiler

 

389,960

   

381,084

 
   

Ingresos por intereses

 

15,241

   

15,119

 
   

Otros ingresos

 

3,429

   

7,757

 
   

Ingresos totales

 

1,258,602

   

1,272,245

 

Gastos:

       
   

Gastos de explotación de la propiedad

 

681,781

   

670,807

 
   

Depreciación y amortización

 

274,801

   

243,932

 
   

Gastos por intereses

 

142,007

   

145,232

 
   

Gastos generales y administrativos

 

35,481

   

35,282

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Pérdida (ganancia) en derivados e instrumentos financieros,

 

7,651



(2,487)




Pérdida (ganancia) por extinción de deuda,

 



15,719




Provisión para pérdidas de préstamos

 

7,072



18,690




Deterioro de activos

 

27,827






Otros gastos

 

6,292



8,756




Gastos totales

 

1,182,912



1,135,931

 

Ingresos (pérdidas) de operaciones continuas antes de impuestos sobre la renta







y otros artículos

 

75,690



136,314

 

Beneficios del impuesto sobre la renta (gastos)

 

(5,442)



(2,222)

 

Ingresos (pérdidas) de entidades no consolidadas

 

(3,692)



(9,199)

 

Ganancia (pérdida) en las disposiciones inmobiliarias,

 

262,824



167,409

 

Ingresos (pérdidas) por operaciones continuas

 

329,380



292,302







Ingresos netos (pérdida)

 

329,380



292,302

 

Menos:

 

Ingresos netos (pérdida) atribuibles a intereses no dominantes

 

19,096



11,832

 

Resultado neto (pérdida) atribuible a los accionistas comunes

 

$

310,284



$

280,470

 

Número medio de acciones comunes en circulación:







Básica

 

410,306


 

"prngen3">

391,474

 



Diluido

 

412,420



393,452

 

Resultado neto (pérdida) atribuible a los accionistas comunes por acción:







Básica

 

$

0.76



$

0.72




Diluido

 

$

0.75



$

0.71

 

Dividendos comunes por acción

 

$

0.87



$

0.87

 

Reconciliaciones FFO

     

Prueba documental 1

 

(en miles, excepto en los datos por acción)

 

Tres meses terminados

 
         

31 de marzo de

 
         

2020

 

2019

 

Resultado neto (pérdida) atribuible a los accionistas comunes

 

$

310,284

   

$

280,470

   

Depreciación y amortización

 

274,801

   

243,932

   

Deterioros y pérdidas (ganancias) en las disposiciones inmobiliarias,

 

(234,997)

   

(167,409)

   

Intereses no dominantes(1)

 

(9,409)

   

(17,760)

   

Entidades no consolidadas(2)

 

15,445

   

19,150

   

NAREIT FFO atribuible a los accionistas comunes

 

356,124

   

358,383

   

Normalización de elementos, neto(3)

 

63,195

   

41,182

   

FFO normalizada atribuible a los accionistas comunes

 

$

419,319



$

399,565












Promedio de acciones comunes diluidas en circulación

 

412,420



393,452












Datos de acciones diluidas atribuibles a los accionistas comunes:







Ingresos netos (pérdida)

 

$

0.75



$

0.71




NAREIT FFO

 

$

0.86



$

0.91




FFO normalizado

 

$

1.02



$

1.02












Relación de pago FFO normalizada:







Dividendos por acción común

 

$

0.87



$

0.87




FFO normalizada atribuible a los accionistas comunes por acción

 

$

1.02



$

1.02





Relación de pago FFO normalizada

 

85

%

 

85

%











Otros artículos:(4)






Renta en línea recta neta y amortización de renta sin mercadosuperior/por debajo (5)

 

$

(24,930)



$

(23,715)



Gastos por intereses no en efectivo(6)

 

2,823



>5.900



Resumen recurrente, mejoras de inquilinos y comisiones de arrendamiento

 

(22,616)



(21,416)



Compensación basada en acciones(7)

 

6,822



7,529





Nota: (1) Representa la participación de los intereses no controladores de los ajustes netos de FFO.

 

(2) Representa la participación de Welltower en los ajustes netos de FFO de entidades no consolidadas.

 

3) Véase Prueba documental 2.

 

(4) Importes presentados netos de participaciones en intereses no controladores y la participación de Welltower en entidades no consolidadas.

 

(5) Excluye otro deterioro normalizado (véase Prueba documental 2).

 

(6) Excluye los gastos por intereses incrementales normalizados (véase Prueba documental 2).

 

(7) Excluye ciertas indemnizaciones basadas en acciones relacionadas con las indemnizaciones por despido registradas en otros gastos.

 

 

Normalización de elementos

     

Prueba documental 2

 

(en miles, excepto en los datos por acción)

 

Tres meses terminados

 
     

31 de marzo de

 
     

2020

 

2019

 

Pérdida (ganancia) en derivados e instrumentos financieros,

 

$

7,651

 

(1)

$

(2,487)

   

Pérdida (ganancia) por extinción de deuda,

 

   

15,719

   

Provisión para pérdidas de préstamos

 

7,072

 

(2)

18,690

   

Gastos de intereses incrementales

 

5,871

 

(3)

   

Otro impedimento

 

32,268

 

(4)

   

Otros gastos

 

6,292

 

(5)

8,756

   

Normalización de los artículos atribuibles a intereses no controladores y entidades no consolidadas,

 

4,041

 

(6)

504

   

Elementos de normalización neta

 

$

63,195



$

41,182










Promedio de acciones comunes diluidas en circulación

 

412,420



393,452



Normalización neta de artículos por acción diluida

 

$

0.15



$

0.10










Nota: (1) Principalmente relacionada con la marca al mercado de las participaciones de Genesis Healthcare, Inc.

 

(2) Principalmente relacionada con la evaluación de la colectabilidad de un préstamo no inmobiliario.

 

(3) Representa el ajuste de marca al mercado registrado en los gastos por intereses del préstamo denominado CAD de empresas vinculadas.

 

(4) Representa la cancelación de los créditos de alquiler en línea recta registrados en los ingresos de alquiler junto con un contrato de arrendamiento modificado.

 

(5) Principalmente relacionados con los costos de transacción no capitalizables.

 

(6) Principalmente relacionados con los costos de transacción no capitalizables en las empresas conjuntas.

 

Deuda neta a conciliación eBITDA ajustada

     

Prueba documental 3

 

(en miles)

 

Tres meses terminados

 
         

31 de marzo de 2020

 

31 de diciembre de 2019

 

Ingresos netos (pérdida)

 

$

329,380

   

$

240,136

   

Gastos por intereses

 

142,007

   

131,648

   

Gastos del impuesto sobre la renta (beneficio)

 

5,442

   

(4,832)

   

Depreciación y amortización

 

274,801

   

262,644

   

Ebitda

 

751,630

   

629,596

   

Pérdida (ingresos) de entidades no consolidadas

 

3,692

   

(57,420)

   

Compensación basada en acciones(1)

   

class-"prngen3" colspan-"2">

7,083



4,547



Pérdida (ganancia) por extinción de deuda,

 



2,612



Pérdida (ganancia) en las disposiciones inmobiliarias,

 

(262,824)



(12,064)



Deterioro de activos

 

27,827



98



Provisión para pérdidas de préstamos

 

7,072





Pérdida (ganancia) en derivados e instrumentos financieros,

 

7,651



(5,069)



Otros gastos(1)

 

6,031



16,042



Otros impedimentos(2)

 

32,268





EBITDA ajustado

 

580,430



578,342









Facilidad de crédito no garantizada y papel comercial

 

$

844,985



$

1,587,597



Obligaciones de deuda a largo plazo(3)

 

13,228,433



13,436,365



Efectivo y equivalentes en efectivo(4)

 

(303,423)



(284,917)



Deuda neta

 

$

13,769,995



$

14,739,045









EBITDA ajustado anualizado

 

$

2,321,720



$

2,313,368



Relación deuda neta a EBITDA Ajustado

 

5.93

X

 

6.37

X

 

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Nota:

(1) Ciertos costos relacionados con la separación se incluyen en la compensación basada en existencias y se excluyen de otros gastos.



(2) Representa la cancelación de los créditos de alquiler en línea recta registrados en los ingresos de alquiler junto con un contrato de arrendamiento modificado.



(3) Los montos incluyen primas/descuentos no amortizados, ajustes de valor razonable y pasivos de arrendamiento relacionados con arrendamientos financieros. Operativo
se excluyen los pasivos de arrendamiento relacionados con la adopción de ASC 842.



(4) Incluye los depósitos de la sección 1031 del IRC, si los hubiera.



Contact Information:

http://www.welltower.com