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Feb 26, 2020 12:54 AM ET

Intuit confirma que está comprando Credit Karma por $7.1 Miles de millones en efectivo y acciones


iCrowd Newswire - Feb 26, 2020

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La semana comienza con una importante parte de fusiones y adquisiciones en el mundo de las startups de tecnología financiera. Hoy Intuit —el gigante de los programas informáticos de contabilidad, presentación de impuestos y planificación financiera detrás de QuickBooks, TurboTax y Mint, confirmó que planea adquirir Credit Karma— la startup fintech con más de 100 millones de usuarios registrados, 37 millones de ellos usuarios mensuales activos, lo que permite a las personas comprobar sus puntuaciones de crédito, comprar tarjetas de crédito y préstamos, presentar impuestos y más. Intuit dijo que pagaría $7.1 mil millones por Credit Karma, haciendo la mayor adquisición de este Intuit hasta la fecha, y una de las más grandes en la categoría de empresas fintech privadas.

La noticia confirma un informe de la WSJ que surgió durante el fin de semana señalando que Intuit estaba terminando un acuerdo para comprar la startup por $7 mil millones en una oferta en efectivo y acciones, en la primera gran adquisición que hizo el CEO Sasan Goodarzi desde que asumió el papel hace poco más de año. Intuit también anunció sus ganancias trimestrales hoy en día en las que reportó un crecimiento de los ingresos del 13% en ingresos de $1.700 millones, superando las estimaciones de los analistas de $1,68 mil millones. Sin embargo, se perdió las expectativas promedio de los analistas para obtener ganancias por acción: reportó EPS no GAAP de $1, mientras que estaban pronosticando $1.03.

“Nuestra misión es impulsar la prosperidad en todo el mundo con el objetivo audaz de duplicar la tasa de ahorro de los hogares para los clientes en nuestra plataforma”, dijo Goodarzi, en un comunicado. “Nos despertamos todos los días tratando de ayudar a los consumidores a llegar a fin de mes. Al unir fuerzas con Credit Karma, podemos crear un asistente financiero personalizado que ayudará a los consumidores a encontrar los productos financieros adecuados, poner más dinero en sus bolsillos y proporcionar ideas y consejos, permitiéndoles comprar la casa que siempre han soñado acerca de, pagar por la educación y tomar las vacaciones que siempre han querido.

 

Intuit planea mantener a Credit Karma, que gana más de 1.000 millones de dólares en ingresos al año, como una operación independiente, dirigida por el CEO Kenneth Lin, quien cofundó la startup con Ryan Graciano y Nichole Mustard.

“Comenzamos Credit Karma con el objetivo de construir un destino de confianza para todos los consumidores, para hacer progresos financieros independientemente de dónde se encuentran en la vida”, dijo Lin, en un comunicado. “Vimos la oportunidad de enriquecer la vida financiera de las personas a través de la transparencia, la simplicidad y la certidumbre”.

La adquisición es un ajuste obvio para Intuit, donde servirá para dos propósitos. Intuit puede aprovechar la base de clientes y la gama de servicios de Credit Karma (se asocia con unos 100 proveedores de servicios financieros en su mercado) para complementar los que ya ofrece, para ayudar a vender a esos usuarios a los servicios de pago premium de Intuit. E Intuit puede usarlo para hacer crecer su negocio más amplio tocando un conjunto de consumidores, por lo general usuarios más jóvenes, que Credit Karma posiblemente ha tenido más éxito en la captura que Intuit.

Incluyendo este acuerdo, Intuit ha realizado unas 31 adquisiciones hasta la fecha. Tiene un historial de adquisición de startups con gran potencial y correr con ellas. Una de sus principales unidades de negocio hoy en día, Mint (para la planificación y gestión financiera personal), se basa en una startup del mismo nombre que compró en 2009 (por la suma relativamente modesta de $170 millones).

En realidad, Credit Karma e Intuit tienen mucho en común en términos de lo que hacen. Mientras que Intuit proporciona un conjunto de servicios y software a los contadores profesionales, tal vez su mayor reclamo a la fama es que ayudó a construir y popularizar un movimiento en “contabilidad DIY” y software relacionado: un conjunto de herramientas en línea fáciles de usar que la gente común puede para administrar su dinero, presentar sus impuestos y más.

Intuit tiene actualmente una capitalización de mercado de más de 77.000 millones de dólares, y aunque su precio de acción bajó alrededor del 3,75% en el comercio de mercado actual, en el último año (y más) ha visto un aumento gradual del precio de su acción, un reflejo de su rentabilidad global, estabilidad y dominio en su área particular de los servicios financieros. Después del cierre del mercado, el precio de la acción salió 2.21% a raíz de las noticias de Credit Karma.

Y aquí es también donde entra en entrelazda Credit Karma. La compañía comenzó originalmente en 2007 proporcionando puntuaciones de crédito gratuitas, extendiendo más tarde eso a informes de crédito completos. Eventualmente, utilizó los datos y la audiencia que había acumulado como base para una expansión en una gama más amplia de servicios relacionados, que, al igual que Intuit, Credit Karma se basó en la premisa de los consumidores ordinarios que utilizan Internet y los servicios basados en la nube para hacerse cargo de sus vidas financieras.

El lanzamiento de Credit Karma de una herramienta de planificación financiera en 2013 atrajo una comparación directa con Intuit’s Mint. Y desde entonces, Credit Karma ha lanzado otros productos que rivalizan directamente con Intuit, por ejemplo una herramienta gratuita para ayudar a las personas a presentar sus impuestos. Estos no sólo representaban una competencia directa, sino una amenaza disruptiva, ya que los productos de Credit Karma se sesgaron más jóvenes y se construyeron sobre una premisa “gratuita” (ofreciendo los productos sin costo alguno y en su lugar ganar dinero mostrando a los usuarios y vendiendo productos relevantes relacionados). El hecho de que Credit Karma se asocia con tantos otros proveedores de servicios financieros también significa que está sentado en un gran trove de datos que aprovecha para construir y personalizar productos, lo que representa un ángulo de ciencia de datos para Intuit aquí, también.

La compañía reportó haber cruzado $500 millones en ingresos en 2017 (lo que significa que es más del doble de los ingresos en los últimos dos años), y utilizó ese impulso para pasar a los servicios internacionales y más. (Añado que la diversificación fue significativa por otra razón: el incumplimiento de Equifax de 2017 ha proyectado una sombra sobre las puntuaciones de crédito y los historiales de crédito; y cómo se utilizan y a veces se utilizan mal.)

Credit Karma durante el fin de semana nos dijo que no comentaría rumores o especulaciones con respecto a los informes, pero curiosamente tenía planes de ojos largos para una OPI, hablando de la idea ya en 2015,cuando se valoraba en sólo $3.500 millones.

Una ronda secundaria de $500 millones en 2018,con una valoración de $4 mil millones, ayudó a posponer esos planes por un tiempo. Credit Karma había recaudado poco más de $645 millones hasta la fecha, según PitchBook,con inversores como Silver Lake, Tiger Global, Capital G, Founders Fund, Felicis y otros.

En términos más generales, si bien hemos visto algunos éxitos en el mundo de las OPI fintech —por ejemplo, tanto Adyen en Europa como en Square en los Estados Unidos han subido definitivamente en los últimos cinco años— la disponibilidad de grandes cantidades de capital privado de los capitales de riesgo y de capital privado ha ayudado a las startups fintech, incluso las de gran tamaño

como Stripe, manténgase en privado por más tiempo, aguantando para obtener más rentabilidad, y / o posiblemente otro tipo de evento de liquidez por venir.

Incluso dentro de la tendencia a una consolidación más amplia en el mundo de la tecnología financiera —donde una serie de startups más pequeñas respaldadas por empresas, así como negocios de fintech más grandes y más grandes, están siendo acomodados por peces más grandes en una apuesta por más economías de escala— La venta de Credit Karma a Intuit se destaca como una de las mayores ofertas en términos de precio.

CrunchBase ha registrado alrededor de 150 operaciones de fusiones y adquisiciones fintech en los años en que los ha rastreado, con algunos de los más grandes, incluyendo la adquisición de First Data por Fiserv por $22 mil millones; PayPal adquiriendo miel por $4 mil millones; Fiserv también adquiere CheckFree por $4.4mil millones; y PayPal adquiriendo IZettle por 2.200 millones de dólares

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Ingrid Lunden




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